Zaskakujące wyniki Celonu. Znamy przyczynę

Wyniki biotechnologicznej spółki całkowicie rozminęły się z oczekiwaniami rynku. Przychody podbiło duże zdarzenie jednorazowe. Jakie będą kolejne kwartały?

O ponad 4 proc. tanieją w czwartek akcje Celonu po publikacji wyników za III kwartał. Podczas dzisiejszej konferencji prasowej zarząd opowiedział o planach spółki. Prezes i wiodący akcjonariusz, Maciej Wieczorek, odniósł się również do pytania dotyczącego wyceny akcji.

- Widzę duży potencjał. Jeśli chodzi o moje plany dotyczące udziału w kapitale, to obecnie niespecjalnie zamierzam zmieniać moje zaangażowanie. W dłuższym terminie natomiast być może  - tak. To będzie zależało od rozwoju sytuacji. Przy czym byłaby to zmiana w kierunku zwiększenia, a nie zmniejszenia - podkreślił Wieczorek.

Jakie wyniki ma Celon?

W III kwartale spółka miała wyniki, które mocno różniły się od oczekiwań analityków.

„Istotnym czynnikiem, który zmienił całkowicie obraz było rozpoznanie przychodu w kwocie 67,1 mln PLN z tytułu przeniesienia praw do projektu Falkieri w zamian za udziały w spółce Novohalle. Spowodowało to wzrost EBITDA do 69,8 mln PLN wobec prognozowanych przez nas 3,2 mln PLN” - czytamy w porannym biuletynie DM BDM.

Rynek średnio zakładał, że EBITDA wyniesie 3,9 mln zł, a przychody 60,1 mln zł – tymczasem przychody były dwukrotnie wyższe. Na poziomie netto rynek zakładał średnio kilka milionów złotych straty, tymczasem przez wspomniane już zdarzenie jednorazowe spółka zaraportowała ponad 57 mln zł zysku netto.

EBITDA segmentu leków generycznych wyniosła 50,7 mln zł w trakcie 9 miesięcy 2024 r. wobec 49,6 mln zł rok temu, a segment innowacyjny odnotował dodatni wynik EBITDA w wysokości 19,6 mln zł w porównaniu do ponad 30 mln zł straty w 9 miesiącach 2023 r.

Zarząd ocenia, że sytuacja finansowa spółki pozostaje stabilna. Na dzień 30 września 2024 r. pozycja gotówkowa wynosi 103,3 mln zł wobec 114,5 mln zł na koniec 2023 r. Wysoki poziom środków pieniężnych wynika m.in. z emisji akcji w czerwcu 2024 roku, w ramach której spółka pozyskała dodatkowe 40,5 mln zł.

Jakie plany ma Celon?

Sprzedaż eksportowa grupy w trakcie 9 miesięcy 2024 r. spadła. Jest to spowodowane czasowymi przesunięciami w składaniu i realizacji zamówień przez partnerów zagranicznych, co przesuwa ich wykonanie na kolejne okresy.

- W perspektywie kolejnych kwartałów spółka zakłada powrót do dotychczasowej dynamiki sprzedaży na rynkach eksportowych, a w 2025 r., wejście na kolejne rynki zagraniczne, które skutecznie wesprą ten trend –informuje zarząd.

Podczas konferencji prezes zapowiedział, że Celon planuje wprowadzić nowe leki kardiometaboliczne w najbliższych trzech latach. Liczy też na rozwój segmentu leków generycznych. Dużo pytań podczas konferencji dotyczyło projektu Falkieri. Została zakończona druga faza badań klinicznych. Zarząd zapowiedział, że faza trzecia powinna rozpocząć się w 2025 r.

Najbardziej zaawansowane rozmowy partneringowe Celonu dotyczą obecnie dwóch programów: CPL36 oraz CPL116 (neuropatia cukrzycowa).

„W związku z tym w aktualnych projekcjach realizacji aktywa podatkowego,

spółka założyła realizację płatności inicjujących po podpisaniu umów partneringowych dwóch projektów innowacyjnych” – czytamy w raporcie. Wynika z niego również, że w I półroczu spółka składała wnioski o dofinansowanie w ramach projektu operacyjnego FENG, ale żaden z projektów nie uzyskał pozytywnej opinii i nie otrzymał dofinansowania. Zarząd zapowiada, że Celon podejmie ponowną próbę pozyskania środków w ramach FENG w drugim półroczu 2024 r.