„Monnari pokaże świetne wyniki za II kwartał 2015 r., osiągnięte w trudnym otoczeniu rynkowym z powodu mocnego dolara i ekstremalnej presji na ceny. Naszym zdaniem podkreśla to jakość biznesu i zarządu, co dobrze rokuje zyskom, kiedy otoczenie się unormuje. Poza tym może podwoić powierzchnię handlową" – uważają analitycy. Bazując na zaktualizowanych prognozach DM BZ WBK, akcje Monnari notowane są przy wskaźniku C/Z na 2015 r. 16,6, zaś na 2016 r. 12,8. Z kolei EV/EBITDA to odpowiednio 9,4 i 7,0. W przypadku C/Z dyskonto wobec grupy porównawczej wynosi około 30 proc., a dla EV/EBITDA około 35 proc. „Naszym zdaniem jest ono nieuzasadnione, ponieważ spółka ma dobry profil wzrostowy, wysokie ROE (ponad 20 proc.) i silny zarząd" – argumentują.
Prognoza brokera zakłada, że w tym roku przychody Monnari wzrosną do 215 mln zł ze 175 mln zł w 2014 r. EBITDA ma się zwiększyć do 41,2 mln zł z 32,9 mln zł, zaś zysk operacyjny do 37,7 mln zł z 29,7 mln zł. Na poziomie netto zysk ma skoczyć aż do 58 mln zł z 30,5 mln zł (zakłada 26 mln zł pozytywnego wpływu optymalizacji podatkowej, która ma pojawić się w IV kwartale). W 2016 r. wyniki mają wzrosnąć odpowiednio do: 249 mln zł, 49 mln zł, 45 mln zł i 39 mln zł.
