TFI przyciągają gotówkę i zyskują nowe aktywa

Fundusze dłużne schodzą w tym roku jak ciepłe bułeczki i na ich bazie (wyniki plus wpłaty) sektor TFI wspina się na rekordowe poziomy zgromadzonych pieniędzy, którymi zarządza.

Udany miesiąc pod względem wyników zarządzania w połączeniu z ogółem pozytywnym nastawieniem klientów zaowocowały kolejnym wzrostem aktywów pod zarządzaniem funduszy inwestycyjnych. Dlatego też znów można mówić o nowym rekordzie.

Nastawienie podobne

Mogłoby się wydawać, że sektor funduszy inwestycyjnych ma się w tym roku jak pączek w maśle. Od kilku miesięcy niemal regularnie aktywa funduszy rosną dzięki dość dobremu zachowaniu rynków (szczególnie obligacji, które mają największy udział w rynku funduszy) oraz za sprawą wiernych klientów, którzy miesiąc w miesiąc powierzają TFI oszczędności. Przewagą wpłat kończył się jak dotąd każdy z ośmiu miesięcy tego roku, a łącznie w tym roku uzbierało się już 29,4 mld zł. W samym sierpniu do funduszy detalicznych trafiło 3,3 mld zł wobec 3,94 mld zł w lipcu. Czy to dużo? Osoby z nadwyżką gotówki chętnie kupują w tym roku obligacje samodzielnie. Przykładowo w lipcu popyt gospodarstw domowych na rządowe papiery sięgnął niemal 2,5 mld zł, zaś łącznie w siedem miesięcy rząd w ten sposób pozyskał 18 mld zł.

W przypadku funduszy inwestycyjnych struktura napływów od dłuższego czasu się nie zmienia. W sierpniu, podobnie jak przez szereg poprzednich miesięcy, chętnych zdobyły produkty dłużne. Co więcej, przyciągnęły aż 3,6 mld zł i był to trzeci wynik w tym roku – wynika z danych serwisu Analizy.pl. Łącznie zaś na konta tych produktów trafiło w tym roku 24,75 mld zł.

– Wartość sprzedaży funduszy inwestycyjnych przekroczyła w sierpniu poziom 3,5 mld zł i niewiele ustępowała danym za lipiec. Niekwestionowanym liderem sprzedaży pozostają fundusze dłużne i krótkoterminowe dłużne, którym inwestorzy powierzyli łącznie ponad 3,6 mld zł – komentowała Małgorzata Rusewicz, prezes IZFiA. – Zmieniła się tylko alokacja wpłat. Klienci chętniej wybierali fundusze uniwersalne kosztem tych inwestujących głównie w obligacje skarbowe. Jak co miesiąc kapitał stabilnie płynie też do funduszy zdefiniowanej daty – zauważyła. Warto odnotować, że umorzenia w PPK wyniosły w ubiegłym miesiącu 171 mln zł (przy nabyciach rzędu 654 mln zł) wobec 196 mln zł w lipcu (i 689 mln zł wpłat).

Z ryzykowniejszych produktów nad kreską, jeśli chodzi o sprzedaż, są fundusze absolutnej stopy zwrotu oraz mieszane. Sprzedaż w obu grupach sięga po około 1 mld zł. Klienci omijają fundusze akcji i surowców. Z pierwszych w osiem miesięcy wypłacono 0,7 mld zł, zaś w drugich umorzenia były o 0,4 mld zł wyższe

PKO na prowadzeniu

Aktywa funduszy inwestycyjnych wzrosły w zeszłym miesiącu o 4,6 mld zł, do 366,4 mld zł. Fundusze dłużne, dzięki wynikom zarządzania i wpłatom od klientów, zwiększyły w miesiąc swój udział w rynku z 37,9 proc. do 38,5 proc. Stało się to m.in. kosztem funduszy akcji, które co prawda radziły sobie nieźle, jeśli chodzi o wyniki, ale z wiernością klientów było już gorzej. W tego typu produktach na koniec sierpnia pracowało 38,46 mld zł, co dawało 10,5-proc. udział w rynku.

Jeśli chodzi o fundusze rynku kapitałowego, największym podmiotem pozostaje PKO TFI, które zbliżyło się z końcem sierpnia do 51 mld zł pod zarządzaniem. Drugie jest Goldman Sachs TFI, które zarządza sumą blisko 32 mld zł, na trzecim miejscu plasuje się TFI PZU z 30,8 mld zł aktywów pod zarządzaniem.

Z danych IZFiA wynika, że większość TFI w sierpniu zanotowała wzrost aktywów pod zarządzaniem. Jeśli chodzi o dynamikę przyrostu, pozytywnie wyróżniało się m.in. Alior TFI, które urosło o 6 proc., podobnie jak mTFI. Ponad 4-proc. wzrost aktywów ma za sobą Millennium TFI. Sięgający 8,5 proc. spadek zanotował AgioFunds TFI.