MetLife z najwyższą stopą zwrotu

KNF ogłosiła trzyletnie stopy zwrotu otwartych funduszy emerytalnych

Średnia ważona zwrotu wszystkich otwartych funduszy emerytalnych za ostatnie trzy lata wyniosła 11,424 proc.

Najlepiej inwestował pieniądze przyszłych emerytów MetLife OFE, osiągając stopę zwrotu 14,384 proc., przed PZU Złota Jesień (14,211 proc.), PKO BP Bankowym (12,5 proc.), Allianzem (12,008 proc.) i Axą (11,6).

– Długoterminowe podejście do inwestowania odzwierciedla również pierwsze miejsce w rankingu funduszy emerytalnych w horyzoncie 5- oraz 10-letnim – podkreśla Piotr Grzeliński, dyrektor zarządzający Aktywami, MetLife PTE . – Stopa zwrotu za ostatnie 10 lat na poziomie +67,03 proc. oznacza przede wszystkim solidne zyski dla naszych klientów, które średniorocznie wyniosły blisko 5,3 proc. – tłumaczy Grzeliński. Piotr Grzeliński wyjaśnia, że MetLife przedkłada korzyści średnio i długoterminowe dla funduszu ponad potencjalne krótkoterminowe zyski.

– Aktywnie zarządzamy zarówno nominalną alokacją w akcję, jak i strukturą portfela. W odpowiednim dobrze alokacji w największym stopniu kierujemy się analizami makroekonomicznymi dla poszczególnych rynków oraz regionów geograficznych. W przypadku selekcji fundusz stawia na pogłębioną analizę fundamentalną zarówno branży, jak i samej spółki – mów Grzeliński.

Najefektywniejsze otwarte fundusze emerytalne

Foto: Rzeczpospolita

Komisja Nadzoru Finansowego ogłosiła wysokość stóp procentowych otwartych funduszy emerytalnych za okres od 31 marca 2015 r. do 30 marca 2018 r. Zakończenie marca to okres prezentowania trzyletnich zestawień stóp zwrotu funduszy emerytalnych (licząc od marca do marca). Nadzór publikuje takie zestawienia co pół roku właśnie za okres 36 miesięcy inwestycji OFE.

– Miarodajnej oceny stóp zwrotu z inwestycji długoterminowych można dokonać, wyłącznie rozpatrując je w dłuższym horyzoncie czasowym, np. 36 miesięcy. Taką formułę przyjęła KNF dla podawania wyników OFE – mówi Małgorzata Rusewicz, prezes Izby Gospodarczej Towarzystw Emerytalnych (IGTE).

Najniższą stopę zwrotu osiągnęło Generali (7,238 proc.), niewiele wyższą miał Aegon (7,299 proc.) i Pekao (9,885 proc.).

– Zmiany regulacyjne dotyczące branży funduszy emerytalnych, które miały miejsce w 2014 r., jak i dokonana przebudowa akcyjnej części portfela zaważyły na średnioterminowych fluktuacjach stóp zwrotu Generali OFE – tłumaczy Krzysztof Zawiła, członek zarządu Generali PTE. – Z tego względu, patrząc na efektywność inwestycji funduszu, należy spojrzeć na kilka okresów. Pod względem stopy zwrotu liczonej na dzień 30 marca 2018 r. Generali OFE znajduje się na 11. miejscu w horyzoncie 3-letnim, 7. miejscu w okresie 2-letnim oraz 5. miejscu za ostatnie 12 miesięcy – dodaje Zawiła.

Zła koniunktura na światowych rynkach w lutym i marcu br. wpłynęła również na obniżenie stóp zwrotu funduszy emerytalnych, ale – jak podkreśla Małgorzata Rusewicz – nie zmieniła faktu, że ich wyniki są dobre, a poza tym pozostają najefektywniejszą w Polsce formą pomnażania kapitału.

– Do zmian z 2014 roku pomnażały kapitał w tempie 6,42 proc., a od tego czasu do końca stycznia br. 9,87 proc. – przypomina Małgorzata Rusewicz.

W obecnym stanie prawnym OFE inwestują w głównie w akcje.

– Umożliwienie im inwestowania również w obligacje pozwoliłoby amortyzować negatywne czynniki związane z cyklicznie pojawiającą się dekoniunkturą – uważa prezes IGTE. Zmiany przepisów w lutym 2014 r. pozbawiły OFE większości aktywów, głównie obligacji skarbowych. W wyniku reformy 51,5 proc. jednostek rozrachunkowych znajdujących się na rachunku każdego członka OFE zostało umorzonych. Środki te zapisano na indywidualnych subkontach członków funduszy prowadzonych przez ZUS. Zostaną one uwzględnione przy wyliczaniu wysokości przyszłej emerytury. ©?

—Regina Skibińska