Na razie słaby rok Billa Grossa

Pimco Total Return Fund, największy na świecie fundusz powierniczy, ma w stosunku do osiągnięć konkurentów najgorszy rok od 1995, kiedy zaczęto gromadzić odpowiednie dane.

Aktualizacja: 23.02.2017 13:38 Publikacja: 13.09.2011 02:17

Bill Gross, zarządzający Pimco Total Return Fund

Bill Gross, zarządzający Pimco Total Return Fund

Foto: Bloomberg

Jednym z głównych powodów jest strategia zarządzającego nim Billa Grossa.

W minionym kwartale 11 miliardów dolarów zainwestował w indeks amerykańskiego korporacyjnego ryzyka kredytowego, 1,3 miliarda dolarów zaś zaangażował we włoskie obligacje skarbowe powiązane z inflacją.

Od czerwca 2010 r. Gross stara się zmniejszyć wrażliwość funduszu, którego aktywa wynoszą 245 mld USD, na zmiany stóp procentowych, natomiast kosztem amerykańskich obligacji skarbowych zwiększa zaangażowanie w papiery korporacyjne oraz dług innych państw.

W ubiegłym miesiącu rezultaty tej strategii okazały się marne, ponieważ spowalniająca gospodarka USA i zaostrzający się kryzys zadłużeniowy w Europie sprawiły, że wielu inwestorów zaczęło postrzegać dług USD jako bezpieczną przystań i pozbywali się obligacji, na które postawił Pimco Total Return Fund. W rezultacie ten gigant w sierpniu był gorszy niż 89 proc. jego konkurentów, od początku roku do 8 września zaś dystansowało go 67 proc. rywali. Wygląda na to, że ten rok będzie dla Grossa najgorszy od 1995, od kiedy Bloomberg przygotowuje taki ranking z udziałem czołowego funduszu z rodziny Pimco, który zaczął funkcjonować w 1987 roku. Nie stracił pieniędzy od 1999 roku, kiedy Pimco Total Return Fund był na minusie 0,3 proc. Wówczas fundusz ten był gorszy od 59 proc. konkurentów. W 2010 roku stopa zwrotu wyniosła 8,8 proc. i był on lepszy od 82 proc. rywali.

Ed Goard odpowiedzialny za inwestycje w instrumenty o stałym dochodzie w Munder Capital Management, twierdzi, że sprzedaż części amerykańskich papierów skarbowych i zakup długu korporacyjnego jest zdrową długoterminową strategią, która jednak powoduje problemy w krótkim okresie, kiedy inwestorzy szukają bezpiecznej przystani.

Od początku roku do 8 września stopa zwrotu funduszu Grossa wynosiła 3,9 proc. (z dywidendą), a średnio fundusze?tego typu zyskały wówczas 6,6 proc.

Gospodarka światowa
Najgorsze od miesięcy dane o PMI z zachodniej Europy. Możliwe duże cięcie stóp
Materiał Promocyjny
Z kartą Simplicity można zyskać nawet 1100 zł, w tym do 500 zł już przed świętami
Gospodarka światowa
Czy świat zaleje tańsza amerykańska ropa?
Gospodarka światowa
Przewodniczący SEC Gary Gensler rezygnuje ze stanowiska
Gospodarka światowa
Czy cena uncji złota dojdzie w przyszłym roku do 3000 dolarów?
Materiał Promocyjny
Samodzielne prowadzenie księgowości z Małą Księgowością
Gospodarka światowa
Brytyjska inflacja nie dała się jeszcze zepchnąć pod próg
Gospodarka światowa
Nvidia: zysk wyższy od prognoz