Orphee już w tym roku liczy na pozytywne efekty przejęcia Diesse

Producent odczynników i aparatury medycznej szacuje, że tegoroczne przychody tylko dzięki przejęciu Diesse wzrosną o prawie 3 mln euro. Orphee chce do końca roku kupić pozostałe 50 proc. akcji tej firmy i planuje w tym celu emisję akcji

Aktualizacja: 15.02.2017 07:03 Publikacja: 16.02.2013 05:00

Orphee już w tym roku liczy na pozytywne efekty przejęcia Diesse

Foto: GG Parkiet

Orphee, spółka zależna od PZ?Cormay, podpisała umowę kupna za 15 mln euro 50 proc. akcji włoskiej grupy Diesse zajmującej się immunologią i mikrobiologią.

Oczekiwane efekty synergii

Do tej pory grupa Orphee, działająca na rynku diagnostyki laboratoryjnej, obecna była w segmentach biochemii i hematologii. Zdaniem zarządu uzupełnienie portfolio produktów o immunologię i mikrobiologię oznacza zwiększenie pokrycia z 40 do 80 proc. globalnego rynku diagnostyki laboratoryjnej, który wyceniany jest na 48 mld USD. – Biochemia i immunologia są ilościowo zbliżone, jednak wartościowo wyższy udział rynkowy ma immunologia (33 proc. wobec 18 proc. biochemii i 21 proc. hematologii – red.). To efekt wyższych cen jednostkowych, które pozwalają na uzyskiwanie wyższych marż – mówi Tomasz Tuora, prezes PZ Cormay i Orphee.

Zwiększenie liczby oferowanych produktów to niejedyny powód akwizycji Diesse. Orphee liczy także na osiągnięcie korzyści wynikających z komplementarności sieci sprzedaży. Do tej pory grupa większość przychodów czerpała z rynków krajów rozwijających się. W przypadku Diesse są to rynki rozwinięte, takie jak Włochy, Francja, Hiszpania i USA. Poza tymi krajami włoska firma ma bardzo słabą sieć sprzedaży. – Wykorzystanie 260 dystrybutorów Orphee w ponad 150 krajach świata do sprzedaży produktów Diesse i wykorzystanie kanałów dystrybucji Diesse dla produktów Orphee to duże możliwości wzrostu łącznej sprzedaży – podkreśla Tuora.

Oszczędności finansowe

Po połączeniu zarząd liczy także na obniżenie kosztów finansowych Diesse dające 300 tys. euro oszczędności rocznie. Poza tym ma się obniżyć efektywna stopa finansowa, która we Włoszech wynosi ponad 40 proc. Pomóc ma w tym rozliczanie przez spółkę zależną zarejestrowaną w Irlandii, gdzie stawka podatkowa to 12 proc.

Zarząd spodziewa się, że po  pełnej konsolidacji Diesse łączne efekty synergii w tym roku sięgną 1,8 mln euro. W 2016 r. ma to być już 6,5 mln euro. Przychody, nie wliczając w to rozwoju organicznego, w tym roku mogą się zwiększyć o 2,9 mln euro, a w 2016 r. o 19,9 mln euro. Zarząd liczy, że zysk operacyjny urośnie w tych latach odpowiednio o 0,8 mln euro i 4,8 mln euro. Dla porównania, w całym 2011 r. cała grupa PZ Cormay miała 22,5 mln euro obrotów i 3,2 mln euro zysku operacyjnego.

– Dynamikę wzrostu grupy Orphee powinien dodatkowo zwiększać BlueBox (analizator biochemiczny krwi – red.). Dzięki kompetencjom Diesse będzie?mógł być wyposażony również w moduł immunologiczny, co dodatkowo zwiększy jego atrakcyjność – uważa Tadeusz Tuora, członek rady dyrektorów?Orphee i nowy wiceprezes Diesse.

Orphee ma prawo pierwokupu pozostałych 50 proc. akcji Diesse. Cena to 15 mln euro. Jeśli jednak EBITDA za rok poprzedzający zakup tego pakietu przekroczy 5 mln euro (w 2012 r. było właśnie tyle), to Orphee dopłaci 30 proc. wartości ewentualnej nadwyżki. – Chcemy dokupić drugą część jeszcze w tym roku, aby w pełni konsolidować wyniki Diesse. Do zrealizowania tej transakcji posłuży emisja akcji Orphee, ale rozważamy też wsparcie finansowaniem dłużnym – mówi Tomasz Tuora. Dodaje, że Cormay weźmie udział w objęciu akcji i chce zachować w Orphee 60 proc. udziału. Obecnie ma 67 proc.

[email protected]

Firmy
Thorium Space i SWISSto12 podpisali strategiczną umowę na produkcję nowoczesnego payloadu dla programu HummingSat ESA
Materiał Promocyjny
Z kartą Simplicity można zyskać nawet 1100 zł, w tym do 500 zł już przed świętami
Firmy
Właściciel Cognora wykorzystał spadek kursu do zakupu akcji
Firmy
Inwestorzy wyprzedają akcje Seleny FM
Firmy
Ożywienie rekrutacji i AI wspierają biznes Grupy Pracuj
Materiał Promocyjny
Samodzielne prowadzenie księgowości z Małą Księgowością
Firmy
Rafako szykuje się do zwolnień grupowych
Firmy
MFO jest coraz bliżej uruchomienia nowego zakładu