DM BZ WBK zaczął rekomendować akcje Midasa: 1,1 zł na akcję, kupuj

Oprócz ogólnej tendencji na odreagowującym dziś rynku notowaniami Midasa rządzić może też nowa, datowana na 3 lipca, rekomendacja dla spółki wydana przez DM BZ WBK.

Aktualizacja: 11.02.2017 01:24 Publikacja: 04.07.2013 14:48

DM BZ WBK zaczął rekomendować akcje Midasa: 1,1 zł na akcję, kupuj

Foto: Fotorzepa, Robert Wójcik rw Robert Wójcik

Paweł Puchalski, analityk biura ustalił cenę docelową dla papieru funduszu kontrolowanego przez Zygmunta Solorza-Żaka na 1,1 zł, co wobec kursu giełdowego oznacza 37-proc. premię. Z tego też powodu specjalista rozpoczął wydawanie rekomendacji dla Midasa od zalecenia "kupuj".

Przychody grupy Midas w bieżącym roku wyniosą zdaniem analityka 202 mln zł (o ponad 100 proc. więcej niż w 2012 r.), a w 2014 r. już blisko 380 mln zł.

DM BZ WBK prognozuje przy tym, że pierwszym rokiem z dodatnim wynikiem EBITDA Midasa będzie rok 2015 r. W przyszłym, strata grupy na tym poziomie ma zostać ograniczona do 59 mln zł.

Biuro spodziewa się, że próg rentowności na poziomie EBITDA Midas odnotuje w IV kwartale 2014 r.. Puchalski ocenia, że jeśli spółka spełni jego przewidywania w 2014 r. jej kurs będzie zachowywał się lepiej niż rynek.

Co ciekawe, Puchalski założył, że głównymi odbiorcami hurtowego transferu danych w technologiach HSPA+ i LTE pozostaną Cyfrowy Polsat  i operator sieci Plus – Polkomtel.

Analityk prognozuje przy tym dynamiczny wzrost klientów mobilnego Internetu tych firm. Według niego Cyfrowy Polsat do końca 2013 r. może zbliżyć się do 280 tys., a przed końcem 2020 r. do 1,17 mln (to około jedna trzecia obecnej bazy abonenckiej Cyfrowego Polsatu). Z kolei w przypadku sieci Plus, analityk dokonał założeń co do bazy klientów usługi mobilnego Internetu w 2012 r. Przyjął, że wyniosła ona około 1 mln i spodziewa się, że w tym roku urośnie do 2 mln.

Zdaniem analityka DM BZ WBK, wolumen transferu danych sprzedawanych operatorom obsługującym klienta masowego potroi się do 31 mln GB w 2013 r., a latach 2015 i 2017 wyniesie odpowiednio 100 mln GB oraz 200 mln GB. Spodziewa się on jednocześnie, że jednostkowa cena gigabajta mocno do tego czasu spadnie: w 2015 r. ma wynieść 5 zł, a w 2018 r. 4 zł, czyli o 38 proc. mniej niż w tym roku.

Puchalski widzi też pewne ryzyka związane z biznesem Midasa. Nie zalicza do nich pojawienia się konkurencji w segmencie LTE. Jego zdaniem może się to okazać bodziec dla popularyzacji usługi i wzrostu popytu na mobilny Internet jako taki. Obawiałby się natomiast agresywnej polityki cenowej ze strony czwartego operatora komórkowego – sieci Play, który wygrał tegoroczny przetarg na pasmo 1800 MHz i zamierza wejść na rynek także z usługą LTE. Potencjalna agresywna polityka cenowa Playa to – zdaniem DM BZ WBK - kluczowe źródło ryzyka, ponieważ nie ma gwarancji, że opłaty za uslugę w przyszłości nie będą spadały szybciej niż do tej pory.

Technologie
Rekordowa rekomendacja dla Comp od DM BOŚ
Technologie
Prowly.com chce przejąć całkowicie Brand24. Proponuje wyższą cenę niż rok temu
Technologie
Niejednoznaczne wyniki Atende
Technologie
EcoRun wybiera się na giełdę. Chce rozpychać się w branży OZE
Technologie
Niejednoznaczne wyniki Atende. Winny kontrakt dla PGE
Technologie
Szybkie przejęcie Internet Union