Rekomendacja BDM poruszyła kursem Esotiqu?

Analityczka biura maklerskiego w wydanym dziś raporcie podniosła rekomendację dla bieliźnianej spółki do kupuj.

Publikacja: 07.10.2022 16:24

Rekomendacja BDM poruszyła kursem Esotiqu?

Foto: materiały prasowe

Wyższych niż w 2021 roku przychodów, ale niższych zysków spodziewa się po bieliźnianej spółce Esotiq&Henderson analityczka BDM Anna Madziar. W wydanym w ramach programu warszawskiej giełdy mającym na celu poszerzenie pokrycia analitycznego emitentów raporcie specjalistka obniżyła cenę docelową walorów Esotiq&Henderson do 29,6 zł za sztukę, jednocześnie podnosząc rekomendację do „kupuj” (z „trzymaj”).

Zanim raport został rozesłany przez BDM o godz. 14.55 w piątek, akcja gdańskiej firmy kosztowała na giełdzie około 21 zł. O godzinie 15.47 papier drożał o ponad 10 proc. wobec czwartkowego zamknięcia i kosztował 23,8 zł.

Anna Madziar zaznacza, że jej wycena nie obejmuje przeciągającej się w czasie inwestycji w platformę Vosedo. M.in. na podstawie danych miesięcznych Esotiqu uważa, że przychody grupy rosną szybciej niż sądziła, a rentowność operacyjna mimo spadku będzie wyższa niż szacowała. Jest zdania, że intensyfikacja działań marketingowych (reklamy telewizyjne) oraz zapowiadana na czwarty kwartał aplikacja mobilna jeszcze napędzą zainteresowanie produktami firmy.

Analityczka prognozuje, że w tym roku grupa wypracuje 237,3 mln zł przychodu, 13,4 mln zł zysku operacyjnego (22,7 mln zł rok temu), 28,1 mln zł zysku operacyjnego powiększonego o amortyzację (EBITDA, spadek z 37,4 mln zł w 2021 r.) oraz 9,3 mln zł zysku netto (wobec 16,3 mln zł rok temu).

W 2023 r. jej zdaniem wielkości te mogą wynieść odpowiednio: 261 mln zł, 16 mln zł, 30 mln zł oraz 10,7 mln zł.

Jak wylicza Madziar, w przypadku realizacji założeń biura spółka handlowana jest przy 3,3-krotności wskaźnika EV/EBITDA oraz 5,2-krotności P/E.

Esotiq&Henderson płaci dywidendę. Jej atrakcyjność w przyszłym roku, zdaniem specjalistki BDM będzie mniejsza niż w tym. Stopa dywidendy ma wynieść 5,5 proc.

Handel i konsumpcja
Mateusz Kolański: VRG odzyskała rytm w segmencie odzieżowym
Materiał Promocyjny
Tech trendy to zmiana rynku pracy
Handel i konsumpcja
Dino rekordowo drogie. Wycena odkleiła się od fundamentów?
Handel i konsumpcja
Techniczny problem eObuwia
Handel i konsumpcja
LPP bliżej ugody z KNF
Handel i konsumpcja
Pepco Group wstaje z kolan
Handel i konsumpcja
Asbis dobrze zaczął rok. Sprzedaż odbija