Rekomendacja BDM poruszyła kursem Esotiqu?

Analityczka biura maklerskiego w wydanym dziś raporcie podniosła rekomendację dla bieliźnianej spółki do kupuj.

Publikacja: 07.10.2022 16:24

Rekomendacja BDM poruszyła kursem Esotiqu?

Foto: materiały prasowe

Wyższych niż w 2021 roku przychodów, ale niższych zysków spodziewa się po bieliźnianej spółce Esotiq&Henderson analityczka BDM Anna Madziar. W wydanym w ramach programu warszawskiej giełdy mającym na celu poszerzenie pokrycia analitycznego emitentów raporcie specjalistka obniżyła cenę docelową walorów Esotiq&Henderson do 29,6 zł za sztukę, jednocześnie podnosząc rekomendację do „kupuj” (z „trzymaj”).

Zanim raport został rozesłany przez BDM o godz. 14.55 w piątek, akcja gdańskiej firmy kosztowała na giełdzie około 21 zł. O godzinie 15.47 papier drożał o ponad 10 proc. wobec czwartkowego zamknięcia i kosztował 23,8 zł.

Anna Madziar zaznacza, że jej wycena nie obejmuje przeciągającej się w czasie inwestycji w platformę Vosedo. M.in. na podstawie danych miesięcznych Esotiqu uważa, że przychody grupy rosną szybciej niż sądziła, a rentowność operacyjna mimo spadku będzie wyższa niż szacowała. Jest zdania, że intensyfikacja działań marketingowych (reklamy telewizyjne) oraz zapowiadana na czwarty kwartał aplikacja mobilna jeszcze napędzą zainteresowanie produktami firmy.

Analityczka prognozuje, że w tym roku grupa wypracuje 237,3 mln zł przychodu, 13,4 mln zł zysku operacyjnego (22,7 mln zł rok temu), 28,1 mln zł zysku operacyjnego powiększonego o amortyzację (EBITDA, spadek z 37,4 mln zł w 2021 r.) oraz 9,3 mln zł zysku netto (wobec 16,3 mln zł rok temu).

W 2023 r. jej zdaniem wielkości te mogą wynieść odpowiednio: 261 mln zł, 16 mln zł, 30 mln zł oraz 10,7 mln zł.

Jak wylicza Madziar, w przypadku realizacji założeń biura spółka handlowana jest przy 3,3-krotności wskaźnika EV/EBITDA oraz 5,2-krotności P/E.

Esotiq&Henderson płaci dywidendę. Jej atrakcyjność w przyszłym roku, zdaniem specjalistki BDM będzie mniejsza niż w tym. Stopa dywidendy ma wynieść 5,5 proc.

Handel i konsumpcja
Dadelo stawia na dalszy wzrost i szykuje program motywacyjny
Materiał Partnera
Zasadność ekonomiczna i techniczna inwestycji samorządów w OZE
Handel i konsumpcja
ZPC Otmuchów stawia na nowe produkty
Handel i konsumpcja
Eurocash będzie skupiał się na cięciu kosztów
Handel i konsumpcja
Marek Piechocki, prezes LPP: Czuję się tak, jakbym odpalał rakietę
Handel i konsumpcja
LPP pokazało wyniki i plan na 3 lata. Co na to inwestorzy?
Handel i konsumpcja
Co z delistingiem Kernela?