W DZ Banku małych będzie jeszcze mniej

Najmniejszy giełdowy bank szykuje emisję akcji. W sektorze bankowym nietypową, bo cena emisyjna będzie znacznie niższa od rynkowej

Na najbliższym walnym zgromadzeniu, które odbędzie się za niecałe dwa tygodnie, akcjonariusze DZ Banku zajmą się propozycją uchwały w sprawie podwyższenia kapitału. Z planowanej emisji warszawska spółka ma uzyskać 68,4 mln zł. W efekcie fundusze własne, które w marcu wynosiły 248,6 mln zł, zbliżą się do 320 mln złotych.

Ważny kapitał zakładowy

Sposób, w jaki filia niemieckiego banku zamierza podnieść kapitały, jest - jak na warunki polskich banków giełdowych - dość nietypowy. Dlaczego? Bieżąca cena akcji wynosi około 50 zł. Tymczasem akcje nowej emisji będą sprzedawane po cenie nominalnej, czyli po 3 złote. Nowe papiery obejmie inwestor strategiczny - DZ Bank, instytucja obsługująca działające na tamtejszym rynku banki spółdzielcze.

Dlaczego cena emisyjna będzie równa nominałowi?

Według Dariusza Stasika, rzecznika DZ Bank Polska, jego instytucji zależy na tym, by pieniądze zasiliły kapitał zakładowy, a nie, na przykład, zapasowy (gdyby papiery były sprzedawane drożej, nadwyżka ponad cenę emisyjną trafiłaby właśnie na kapitał zapasowy). Powód to korzyści podatkowe przy transakcjach polskiego banku z niemieckim właścicielem. Im większy kapitał (ale pod uwagę bierze się wyłącznie kapitał zakładowy), tym większe możliwości dokonywania takich transakcji.

Bez konkretnych kroków

w sprawie wycofania

Niska cena emisyjna będzie jednak miała dodatkowy efekt: udział mniejszościowych akcjonariuszy, który należy do najniższych wśród giełdowych banków (wynosi 0,12 proc.), jeszcze się zmniejszy. Można szacować, że po emisji spadnie o jedną trzecią.

Czy w tej sytuacji można spodziewać się, że kolejnym krokiem będzie staranie się o wycofanie akcji DZ Bank Polska z warszawskiej giełdy?

- Decyzja należy do naszego inwestora strategicznego. Do chwili obecnej żadnych konkretnych kroków w tej sprawie nie podjęto - odpowiada Dariusz Stasik.

Żeby właściciel mógł wycofać polską spółkę z GPW, musiałby uzyskać zgodę Komisji Nadzoru Bankowego na wykonywanie 100 proc. głosów na walnym zgromadzeniu. Od sześciu lat DZ Bank ma zgodę na wykonywanie maksymalnie 75 proc. głosów na WZA.

Pieniądze na rozwój

Według przedstawiciela banku, podwyższenie kapitału wiąże się z koniecznością dalszego finansowania rozwoju działalności biznesowej. W całym ubiegłym roku aktywa banku zwiększyły się o 6 proc., do 2,3 mld zł. Natomiast portfel kredytowy zanotował wzrost o 33 proc., do 1,3 mld zł.

- Podniesienie kapitału ma też związek z koniecznością utrzymania współczynnika wypłacalności na wymaganym poziomie powyżej 8 proc. - dodaje rzecznik DZ Bank Polska. W końcu marca współczynnik wypłacalności wynosił 10,6 proc. Był o 1,4 pkt proc. niższy niż w grudniu ubiegłego roku.

W pierwszym kwartale bank miał 7 mln zł zysku netto, ponad dwa razy więcej niż w podobnym okresie 2007 roku.