Złoto po cichu wspina się na rekordowy poziom

Cena złota wzrosła w poniedziałek po trzech tygodniach kolejnych wzrostów, ale notowania osiągnęły najwyższy poziom po tym, jak prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell trzymał się swojej retoryki i nie przedstawił wskazówek na przyszłość.

https://pbs.twimg.com/media/GSli442W0AAq3bs?format=jpg&name=900x900

Kurs XAU/USD wynosi 2422 USD, co oznacza wzrost o 0,51 proc.. Żółty metal rozpoczął poniedziałkową sesję nieco niżej po weekendowym zamachu na Trumpa, co zwiększyło jego szanse na wygranie listopadowych wyborów. To wzmocniło dolara, choć obawy osłabły, a para XAU/USD powróciła do zwyżkowego trendu, podnosząc ceny złota do najwyższego od wielu tygodni poziomu niemal 2440 dolarów.

Wystąpienie Powella umocniło złoto

Złoto umocniło się pod wpływem niższych danych o CPI w USA z zeszłego tygodnia, a ścieżka najmniejszego oporu skierowała się w górę. Metal szlachetny kwitnie w środowisku niskich stóp procentowych, a samo oczekiwanie na wrześniową obniżkę stóp procentowych przez Fed ponownie rozbudziło złote byki.

Metal oscylował wokół 161,8 proc. przedłużenia Fibonacciego z głównego spadku w latach 2020–2022, po czym nastąpiło ponowne przyspieszenie w górę. Ceny złota spadły po osiągnięciu w maju nowego rekordowego poziomu, gdy Chiny, największy na świecie nabywca tego metalu szlachetnego, ograniczyły swoje miesięczne zakupy.

Perspektywy złota będą prawdopodobnie zależeć od tego, czy połączenie niższego dolara i rentowności w USA może ożywić byczy popyt przy i tak już podwyższonych cenach. Jednak u podstaw tego ostatniego posunięcia leży większe oczekiwanie na obniżkę stóp procentowych Fed we wrześniu.

Wystąpienie prezesa Fed Jerome’a Powella w Klubie Ekonomicznym przebiegło spokojnie. Stwierdził, że gospodarka radzi sobie „niezwykle dobrze” i dodał, że rynek pracy nie jest tak ciasny jak podczas pandemii. Dodał, że Fed nie będzie czekać, aż inflacja osiągnie 2 proc., z obniżką stóp procentowych, chociaż decydenci chcą mieć pewność, że inflacja będzie spadać. Gołębie uwagi Powella stanowiły zdecydowanie najjaśniejszy sygnał dla inwestorów, że decydenci na szczeblu federalnym wkrótce podejmą kroki w celu obniżenia referencyjnej stopy procentowej z zakresu 5,25 proc. do 5,5 proc. Po przemówieniu Powella rynek ocenił prawdopodobieństwo obniżki na posiedzeniu Federal Open Market Committee w dniach 17–18 września na 98 proc., zgodnie z narzędziem CME FedWatch.

– Konsekwencją tego jest to, że jeśli zaczekasz, aż inflacja spadnie do 2 proc., prawdopodobnie czekałeś zbyt długo, ponieważ zaostrzenie, które wprowadzasz lub poziom, jaki masz, nadal wywiera skutki co prawdopodobnie obniży inflację poniżej 2 proc. – powiedział Powell

Po uwagach Powella rentowność amerykańskich obligacji skarbowych nieznacznie wzrosła na brzuchu i na długim końcu krzywej. Amerykańskie 10-letnie obligacje skarbowe wzrosły o cztery punkty bazowe do 4,227 proc.

Uwagi Powella zapewniły złotu impuls do rozpoczęcia tygodnia handlowego mocnym akcentem. W poniedziałkowe popołudnie cena żółtego metalu wzrosła o 13,56 dolarów, do 2422 dolarów za uncję. Handel srebrem był bardziej zróżnicowany i wahał się pomiędzy obszarami dodatnimi i ujemnymi. W południe handel wzrósł o 0,05 dolara, osiągając poziom 30,67 dolara za uncję.

W kierunku 2450 USD za uncję

Atrakcyjność złota dodatkowo wzmocnił niedawny wzrost cen, w wyniku którego w 2024 r. metal ten osiągnął wiele rekordowych poziomów. Trend rozpoczął się w marcu, kiedy złoto osiągnęło nowy szczyt na poziomie 2160 dolarów za uncję troy, co oznacza wzrost o 8 proc. w porównaniu z do poprzedniego rekordu, który ustanowiło w grudniu 2023 r. na poziomie 2135 dolarów. Następnie 1 kwietnia cena złota wzrosła do 2259,29 dolarów za uncję, a pod koniec maja osiągnęła bezprecedensową kwotę 2439,98 dolarów za uncję.

Chociaż od tego czasu nastąpiła pewna stabilizacja cen, ostatnie tygodnie zaowocowały ponownym wzrostem cen złota. Cena złota utrzymuje się powyżej 2400 dolarów, odnotowując półprocentowy wzrost, ale nie utrzymując się w pobliżu dziennych maksimów na poziomie 2439 dolarów. Dynamika pozostaje zwyżkowa, ale krótkoterminowa tendencja wskazuje, że kupujący odetchną, co pokazuje Indeks Siły Względnej (RSI), który pozostaje bez zmian, ale zwyżkowy.

Jeśli kurs XAU/USD przekroczy granicę 2439 USD, otworzy to drogę do przetestowania najwyższego poziomu od początku roku (YTD) na poziomie 2450 USD. Dalsze zyski będą widoczne po rozliczeniu, a następnie pojawi się kwota 2500 USD. W przeciwnym razie, jeśli XAU/USD spadnie poniżej 2400 dolarów, kolejnym poziomem będzie najwyższy poziom z 5 lipca na poziomie 2392 dolarów. Jeśli zostanie osiągnięty, kurs XAU/USD będzie nadal utrzymywał się na poziomie 2350 USD.