WIII kwartale zarząd giełdowej CP Energii chce przeprowadzić emisję ponad 3,95 mln akcji serii I. Oferta zostanie skierowana do dotychczasowych akcjonariuszy w ramach realizacji prawa poboru. Za każde pięć walorów wcześniejszych emisji będzie można nabyć jedną nową akcję. - Zdecydowaliśmy się na ofertę z prawem poboru w odpowiedzi na oczekiwanie naszych głównych udziałowców, którzy zainteresowani są dalszym finansowaniem rozwoju spółki. Z emisji chcemy pozyskać około 30 mln zł - mówi Marcin Buczkowski, prezes CP Energii. Z jego wypowiedzi wynika, iż cena emisyjna akcji serii I może wynieść około 7,6 zł.
Wczoraj na zamknięciu kurs CP Energii nie zmienił się i wyniósł 6,58 zł. Skąd zatem przypuszczenie, że inwestorzy zechcą objąć całą emisję? - Cena emisyjna będzie pochodną wyceny rynkowej i odpowiedniego dyskonta. Jestem przekonany, iż obecny kurs nie odzwierciedla wartości spółki. Oczekujemy, iż do czasu przeprowadzenia oferty znacząco on wzrośnie. Jeśli wziąć pod uwagę dotychczasowe ceny, po jakich były sprzedawane w Polsce firmy posiadające sieć gazociągów, to wartość rynkowa CP Energii powinna być około czterech razy wyższa niż obecnie - uważa Buczkowski. Dodaje, że podstawą do oszacowania wartości spółek działających w branży gazowniczej jest wielokrotność nakładów ponoszonych przez nie na infrastrukturę. Jako przykłady podaje Petrico (kupił je niemiecki VNG) wycenione na pięciokrotność wydatkowanych przez firmę pieniędzy oraz Anco (nabyte przez EON) i Brzozowski (kupiony przez Media Odra Warta), których wartość oszacowano na czterokrotność poniesionych przez nie nakładów. Nabywcy wyceniają przejmowane firmy zdecydowanie wyżej, gdyż sieć jest o wiele więcej warta, gdy są już do niej podłączeni odbiorcy. Ponadto dzięki akwizycji kupujący tak naprawdę nabywają udział w rynku.
CP Energia pozyskane pieniądze zamierza przeznaczyć na rozbudowę sieci. - Nowe gazociągi będą głównie powstawać na wschód od Wisły, ale nie tylko - mówi prezes. Część środków może zostać przeznaczona na stacje do regazyfikacji LNG (skroplonego gazu ziemnego). Na razie zarząd nie ujawnia, ile dokładnie chce przeznaczyć na poszczególne cele.
Prezes Buczkowski zapowiada, że kierowana przez niego grupa kapitałowa powinna zdecydowanie poprawić swoje wyniki finansowe już w IV kw. 2008 r. Od tego czasu chce pokazywać zyski. Z ostatnich opublikowanych danych wynika, że w IV kw. 2007 r. CP Energia miała 0,5 mln zł straty netto.
