CCC zrobi emisję akcji. Brzoska i Solorz sprzedadzą akcje Modivo

CCC wspierane przez założyciela - Dariusza Miłka - odkryło karty. Chce wykupić akcje internetowej platformy Modivo od miliarderów. Zrobi emisję nowych akcji.

Już wiadomo dlaczego spadał kurs akcji CCC. Grupa odzieżowo-obuwnicza kontrolowana przez Dariusza Miłka przyznała w poniedziałek rano, że wyemituje nowe akcje, aby odkupić akcje od mniejszościowych akcjonariuszy internetowej spółki zależnej Modivo.

Spadki kursu CCC przed decyzją o emisji 

Inwestorzy najwyraźniej domyślali się takiego scenariusza. Kurs akcji od listopada ub.r. do końca stycznia spadł o ponad 20 proc. (o 50 zł) łapiąc dołek poniżej 170 zł, choć ceny docelowe biur maklerskich były dużo wyższe, a wyniki finansowe CCC nie dawały powodu do przeceny. Po publikacji wstępnych wyników rocznych kurs akcji odbił.  

Dariusz Miłek pytany wcześniej przez nas o powody spadku notowań komentował, że inwestorzy po roku silnych wzrostów mogą realizować część zysku. Pytany o to jak zamierza rozliczyć się z inwestorami, którzy kupili akcje Modivo mówił nam: - Myślę o różnych scenariuszach. Po wynikach za czwarty kwartał pokażemy aktualizację planów co do IPO Modivo. Mamy jakieś środki własne, zobaczymy, jak będzie z bankami. Teraz mamy sytuację sprzyjającą, jeśli chodzi o kredytowanie. Nie mamy problemów z uzyskaniem środków.

Rafał Brzoska i Zygmunt Solorz sprzedadzą akcje Modivo 

Ostatecznie to nie banki finansują wykup akcji Modivo.  Dziś rano zarząd CCC zwołał na 17 marca nadzwyczajne walne zgromadzenie akcjonariuszy. Ma ono zdecydować zarówno o emisji nowych akcji, jak i warrantów subskrypcyjnych.

Z pozyskanych w ten sposób 1,41 mld zł  polkowicka firma chce przeznaczyć 1,36 mld zł na wykup akcji Modivo. Głównie od spółek kontrolowanych przez Rafała Brzoskę i Zygmunta Solorza.

Miliarderzy w 2021 r. wyłożyli po 500 mln zł każdy na walory e-commerce’owej spółki gdy CCC miało kłopoty. Liczyli, że wyjdą z zyskiem z inwestycji gdy Modivo trafi na warszawską giełdę. CCC na fali zastoju jaki nastąpił po zakończeniu pandemii COVID-19 w e-commerce najpierw zmieniło plan dla Modivo, a potem odwołało pierwotną publiczną ofertę akcji tej spółki.

Dziś rano CCC podało, że zawarło warunkowe umowy zobowiązujące akcjonariuszy Modivo do sprzedaży akcji, a Dariusz Miłek zobowiązał się, że uzyskają konkretne stopy zwrotu.

Miliarderzy zarobią na Modivo. Dostaną po 615 mln zł w gotówce

W planowanej transakcji polkowicka firma ma odkupić w sumie pakiet odpowiadający 22,81 proc. akcji Modivo. CCC chce zapłacić za niego 1,36 mld zł. Najwięcej akcji – po 10 proc. każdy - mają spółka Embud 2 z grupy Elektrim kontrolowanej przez Solorza oraz fundusz A&R Investments Brzoski.

W gotówce inwestorzy ci otrzymać mają po 615 mln zł, a dodatkowo warranty zamienne na akcje. Ponadto CCC chce wykupić też mały pakiet akcji od MKK3, spółki rodziny Grzymkowskich, założycieli Modivo (wtedy eObuwie) i b. prezesa Damiana Zapłaty.

Po ogłoszeniu informacji o emisji kurs akcji CCC w poniedziałek początkowo lekko rósł wspierany danymi o wynikach biznesu i założeniami przekazanymi przez spółkę podczas konferencji, która ruszyła z lekkim poślizgiem o godzinie 10-ej.

- Mamy na stole cztery umowy z mniejszościowymi akcjonariuszami Modivo. Z dwoma największymi akcjonariuszami, którzy mieli największe apetyty ustaliliśmy specjalne warunki. Zapłacimy po 615 mln zł i dodatkowo emitujemy warranty zamienne na akcje, gdy kurs akcji przekroczy o 50 proc. cenę, którą uzyskamy przy podwyższeniu kapitału – powiedział w drugiej części spotkania Karol Półtorak, wiceprezes CCC w poniedziałek podczas konferencji prasowej.

Ultro, wehikuł Dariusza Miłka zadeklarowało, że wyłoży w emisji 500 mln zł - dodał Półtorak.

„Daleko idące ambicje”. Wysokie ceny akcji w programie menedżerskim CCC

CCC chce wyemitować także warranty subskrypcyjne w ramach wynagrodzenia dla top menedżmentu). Wiesław Oleś, przewodniczący rady nadzorczej CCC poinformował dziś analityków i dziennikarzy, że spółka emituje warranty subskrypcyjne kierowane głównie do Dariusza Miłka.

- Program zakłada emisję warrantów kierowanych przede wszystkim do pana Darka Miłka. Zależy nam na przyroście kapitalizacji co najmniej o 50 proc. 300 zł za akcję to poziom ceny przy której warranty mogą być konwertowane na akcje – mówił Wiesław Oleś.

- Ambicje mamy daleko idące. Program kończy się przy cenie 1000 zł za akcję - dodawał.

Wcześniej Miłek informował, że zrzeknie się wynagrodzenia na 5 lat, a program motywacyjny miał objąć także Jamie’go Saltera, właściciela spółki Authentic Brands Group, z którą CCC weszło w kooperację i uzyskuje od niej licencje na sprzedaż produktów. O udziale Saltera w programie dziś nie było wzmianki.

Warunki nowej emisji akcji CCC.   

Podsumowując 17 marca nadzwyczajne walne zgromadzenie CCC ma zdecydować o emisji do 2,5 mln akcji serii O, do 10 mln akcji serii N i do 3,2 mln akcji serii P oraz warrantów subskrypcyjnych, uprawniających do objęcia akcji serii O i P.

To w sumie 15,7 mln nowych akcji. Dziś kapitał CCC dzieli się na 68,87 mln akcji. Nowe walory odpowiadałyby więc 18,5 proc. podwyższonego kapitału, na który składałoby się 84,57 mln walorów.

Akcje serii O mają być przeznaczone dla posiadaczy warrantów (serii D), emitowanych dla wehikułów Zygmunta Solorza i Rafała Brzoski w ramach części wynagrodzenia dla inwestorów. Warranty mogą być skonwertowane do 30 czerwca 2027 r. o ile kurs akcji CCC odpowiednio urośnie (w projekcie uchwały zapisano warunek mówiący o wzroście o 50 proc..). 

Akcje serii N spółka emituje z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy, aby pozyskać pieniądze na odkupienie akcji Modivo.

Akcje serii P mają być przeznaczone dla top menedżmentu CCC (beneficjent główny to Dariusz Miłek, beneficjentów dodatkowych nie wymieniono z imienia i nazwiska), a do ich objęcia uprawniać mają warranty serii E. Realizacja tego uprawnienia miałaby nastąpić po 5 latach od decyzji walnego zgromadzenia.

Cena akcji serii O i N ma być taka sama. Jej poziom będzie wynikał z negocjacji z inwestorami w trakcie budowy księgi popytu.

Po wszystkim Dariusz Miłek ma utrzymać lub zwiększyć udział w kapitale CCC.

Tegoroczna emisja akcji CCC będzie kolejną ostatnich 5 latach. W każdej uczestniczył Dariusz Miłek i jego wehikuł Ultro.