Ostatni kwartał 2020 r. WIG zakończył na poziomie 57 025,84 pkt, a marzec 2021 r. na 58 081,5 pkt, a zatem zyskał niespełna 2 proc. Portfel dywidendowy „Parkietu" wypadł dużo lepiej, zyskując w I kwartale średnio 11,5 proc. Najwyższą stopę zwrotu, prawie 32 proc., osiągnęło Noble Securities (rozmowa z Sobiesławem Kozłowskim, dyrektorem działu analiz, obok).
Pierwsze trzy miesiące...
Do portfela na I kwartał 2021 r. brokerzy wskazali w sumie 25 różnych spółek, z czego aż osiem zostało wytypowanych przez więcej niż jedno biuro. Były to: Cyfrowy Polsat, Dom Development, LiveChat, Neuca, PlayWay, Tim, Ten Square Games oraz XTB. Większość tych spółek to beneficjenci pandemii i po fali mocnych zwyżek w I kwartale ich notowania dostały już zadyszki. Mowa tu m.in. o PlayWayu, TSG czy XTB. Nadal jednak w I kwartale mocno zyskiwały akcje LiveChatu czy Timu. Na LiveChat trafnie postawiły BM PKO BP, Haitong Bank, BM BNP Paribas Bank Polski, a na grupę Tim Noble Securities oraz BM BNP Paribas.
Dopiero wkraczamy w sezon dywidendowy, ale niektórym analitykom udało się wytypować takie spółki, w których stopę zwrotu za I kwartał podbiły już dywidendy (uwzględniamy je wówczas, jeśli dzień ustalenia prawa wypada w danym kwartale). Mowa tu m.in. o podmiotach, które mają przesunięty rok obrotowy. W tym gronie jest wytypowany przez DM BDM Kernel, którego akcjonariusze zdecydowali o wypłacie 0,42 USD dywidendy na akcję z zysku osiągniętego w roku obrotowym zakończonym 30 czerwca 2020 r. Dniem ustalenia prawa do wypłaty był 7 stycznia 2021 r. Z kolei w gronie spółek wypłacających zaliczkę mamy m.in. LiveChat (też ma przesunięty rok obrotowy). Dniem ustalenia uprawnionych do zaliczki (0,89 zł na akcję) był 4 stycznia 2021 r. Dywidenda podbiła też stopę zwrotu za I kwartał z akcji Synektika (wskazany przez Millennium DM) oraz Krynickiego Recyklingu. Ten ostatni utworzył kapitał rezerwowy w kwocie 2,6 mln zł z przeznaczeniem na wypłatę 0,15 zł zaliczki na akcję. Krynicki został wytypowany do portfela na I kwartał przez Noble Securities i w dużej mierze to właśnie dzięki tej spółce (stopa zwrotu rzędu 42 proc.) portfel Noble Securities przyniósł tak imponujący wynik. Bardzo dobrze poradziły sobie też jego pozostałe wskazania, czyli Quercus TFI (+33,6 proc.) oraz Tim (wzrost o niemal 20 proc.).
W portfelu na I kwartał znalazło się też kilka mniej oczywistych gwiazd. Przykładem może być Sunex, wytypowany przez Millennium DM. Na koniec grudnia (to data bazowa przy liczeniu stopy zwrotu za Q1) jego akcje wyceniane były na niewiele ponad 5 zł, ale podczas pierwszej sesji tego roku (4 stycznia) notowania poszły w górę o ponad 20 proc. W kolejnych tygodniach wprawdzie utrzymywały się na stabilnym poziomie, ale i tak dały w sumie imponującą niemal 28-proc. stopę zwrotu za cały I kwartał.
... oraz II kwartał
Do portfela na II kwartał 2021 r. brokerzy wskazali w sumie 23 różne spółki (wszystkie opisujemy w ramkach powyżej i poniżej), z czego siedem zostało wytypowanych przez dwa biura. Są to: AB, Alumetal, Dom Development, Kęty, LiveChat, PGNiG i TSG. O ile takie spółki jak Kęty, LiveChat czy TSG już od dłuższego czasu goszczą w naszym portfelu, o tyle duże państwowe firmy działające w tradycyjnych sektorach w ostatnich latach są w nim prawdziwą rzadkością. Czas pokaże, czy PGNiG spełni pokładane w nim nadzieje. Zarząd tej spółki ma przedstawić rekomendację dotyczącą dywidendy za 2020 r. w ciągu najbliższych tygodni.
