PPK. Co nowego w strukturze portfeli pracowniczych planów kapitałowych

Ponad 60 proc. aktywów netto PPK ulokowano w akcjach, ponad jedną trzecią w obligacjach. W papiery zagraniczne, przede wszystkim w akcje, zainwestowano równo 20 proc., czyli na dziś niemal 1,5 mld zł. Na GPW trafiły 3 mld zł.

Dla bezpieczeństwa oszczędności uczestników programu pracowniczych planów kapitałowych zdecydowano, że będą one lokowane w różnego typu papiery wartościowe, a dodatkowo nie tylko w kraju, ale też za granicą.

Jak inwestują FZD

Z danych, które na naszą prośbę zebrała Komisja Nadzoru Finansowego, wynika, że na koniec III kwartału 2021 r. 61,1 proc. oszczędności, które trafiły do pracowniczych planów kapitałowych, ulokowanych zostało w instrumentach udziałowych, przede wszystkim w akcjach. Kolejne 35,2 proc. przeznaczono na instrumenty dłużne skarbowe, przede wszystkim obligacje, a 2,7 proc. na dłużne korporacyjne. Równo 20 proc. aktywów PPK zainwestowano za granicą, głównie w akcje.

KNF nie podała wartości kwotowych poszczególnych typów inwestycji, łatwo jednak je wyliczyć. Z danych Polskiego Funduszu Rozwoju, który nadzoruje rozwój i działanie PPK, wynika, że ich aktywa netto to dziś 7,21 mld zł. Oznacza to, że w zagraniczne papiery ulokowano dotąd prawie 1,5 mld zł (to prawdopodobny stan na dziś, wyliczony w oparciu o dane procentowe z końca września). Co ciekawe, zainwestowane za granicą 20 proc. aktywów PPK to dolna granica tego, co w ramach tego programu można zainwestować za granicą. Maksymalnie może być to 30 proc. aktywów PPK.

Foto: GG Parkiet

– To, jak wygląda portfel PPK, to dobra informacja. Wydaje się on być dobrze zdywersyfikowany. Proporcja, która wygląda w ten sposób, że ponad jedna trzecia, blisko 40 proc., pieniędzy ulokowana jest w bezpiecznych obligacjach, a niemal dwie trzecie w udziałowych, jest w porządku. Podobnie, jeśli chodzi o strukturę pieniędzy, które ulokowane są w Polsce i za granicą, gdzie proporcja jest 80 do 20 proc. – komentuje Bartosz Marczuk, wiceprezes PFR. – To, że nie wszystkie jajka są w jednym koszyku, jest dobre przede wszystkim z perspektywy oszczędzającego. To złota zasada inwestowania na rynkach finansowych – dodaje.

Zwraca uwagę, że dane pokazują, iż w PPK jest dużo ludzi młodych. – 21 proc. oszczędzających w PPK to osoby miedzy 18. a 29. rokiem życia. A ponad 73 proc. to osoby między 30. a 54. rokiem życia. Przeciętny uczestnik PPK jest więc osobą stosunkowo młodą – mówi Marczuk.

Jego zdaniem to dobra informacja, bo młodszy uczestnik będzie miał większe szanse, by w PPK zgromadzić większe oszczędności. Ale oczywiście odkładanie pieniędzy w tym programie jest korzystne nie tylko dla młodych. – Niezwykle istotne z perspektywy uczestnika programu jest to, że jego oszczędności trafiają do funduszy zdefiniowanej daty. Działają one w ten sposób, że w portfelach młodych uczestników programu więcej jest instrumentów udziałowych. Wraz z wiekiem, gdy uczestnik PPK zbliża się do emerytury, w jego portfelu zaczynają przeważać bezpieczniejsze instrumenty dłużne – przypomina prezes Marczuk.

Zwraca uwagę, że to zupełnie inna konstrukcja niż w przypadku OFE. I przekonuje, że pozwala ona uczestnikom programu przejść w miarę suchą stopą ewentualne zawirowania na rynkach finansowych. – Jeśli jest młody, prawdopodobnie zdąży odrobić poniesione straty, a gdy jest starszy, ma już ulokowane oszczędności w bezpieczniejszych instrumentach, które chronią go przed stratami – mówi wiceszef PFR.

Dobry czas na wejście?

Przekonuje też, że wejście do PPK będzie szczególnie atrakcyjne po wejściu w życie Polskiego Ładu. Podaje przykład osoby, której pensja mieści się w medianie zarobków w Polsce, czyli wynosi 4500 zł brutto. Dzięki zmianom podatkowym, przede wszystkim wyższej kwocie wolnej, jej pensja netto wzrośnie o około 80 zł. Tymczasem miesięczna wpłata podstawowa do PPK to 90 zł. Dodatkowo 67,5 zł dopłaci do oszczędności pracodawca, a 20 zł państwo w postaci dopłaty rocznej.