Według danych Bloomberga tylko w tym roku globalne napływy do ETF-ów inwestujących zgodnie z podejściem ESG przekroczyły 83 mld dolarów. Ponad 80 proc. tej kwoty zasiliło fundusze inwestujące w akcje, a niewiele ponad 16 mld dolarów wpłynęło do ETF-ów inwestujących w dług. Wartość aktywów funduszy typu ETF lokujących środki w instrumentach finansowych, które spełniają kryteria ESG, przekroczyła w lipcu tego roku 322 mld dolarów. ETF-y dłużne, które inwestują w zielone obligacje oraz te powiązane ze zrównoważonym rozwojem (ang. sustainable-linked bonds, SLBs), stanowią niewiele ponad 12 proc. Gros pieniędzy ulokowane jest w instrumentach udziałowych.
Skąd to rosnące zainteresowanie inwestowaniem w instrumenty finansowe uwzględniające kryteria ESG? Z jednej strony rośnie świadomość dotycząca potencjalnie negatywnego wpływu na środowisko czy szkodliwości społecznej określonych rodzajów działalności. Inwestorzy chcą uniknąć nieefektywnego lokowania kapitału w spółkach, które emitują za dużo zanieczyszczeń, pozostawiają istotny ślad węglowy czy wręcz szkodzą lokalnym społecznościom. W dłuższym terminie może to bowiem doprowadzić do wzrostu kosztów operacyjnych, pojawią się nowe daniny zniechęcające do tego typu działalności, a w efekcie wartość spółki i jej aktywów może istotnie spaść.
Z drugiej strony „moda na zielone" przyczyniła się do powstania wielu rozwiązań i nowych produktów, które wspierają biznesy w przejściu na bardziej zrównoważone modele działania. Kryteria ESG przestały być postrzegane wyłącznie jako ryzyko. Coraz częściej te niefinansowe czynniki to także szansa na kreowanie dodatkowej wartości dla inwestorów w dłuższym terminie poprzez tworzenie produktów i usług, których celem jest rozwiązywanie istniejących problemów. Inwestorzy i banki chętniej finansują przedsięwzięcia związane z bioróżnorodnością, ograniczające zużycie wody oraz emisję gazów cieplarnianych.
Jak wskazują analizy, czynnik „G" jest najchętniej uwzględniany w analizie inwestycyjnej. Poza strukturą firmy zarządzający coraz częściej zwracają uwagę na poszanowanie praw akcjonariuszy mniejszościowych, politykę wynagrodzeń czy odpowiedzialność podatkową. Rosnące regulacje prawne oraz oczekiwania klientów przyczyniają się do zwiększenia znaczenia kryteriów środowiskowych i społecznych. Tutaj jednak istnieje wciąż dużo barier ograniczających możliwości integracji ESG w procesie inwestycyjnym, głównie związanych z brakiem spójnych danych. ¶
