Zyski Grodna stopniały o ponad 90 proc. Akcje tanieją

Wyniki spółki Grodno są wyraźnie gorsze niż rok temu, co jest efektem pogorszenia warunków rynkowych. Jakie będą kolejne kwartały?

Notowania Grodna rozpoczęły środową sesję od spadków. Przed godz. 11 akcje tanieją o prawie 5 proc. Spółka podała, że jej skonsolidowany zysk netto w I kwartale roku obrotowego 2024/2025 (kwartał trwa od 1 kwietnia 2024 r. do 30 czerwca 2024 r.) spadł aż o 98 proc. rok do roku do 0,1 mln zł, EBITDA o 40 proc. do 5,1 mln zł, a zysk operacyjny o 59 proc. do 2,5 mln zł.

Jakie wyniki ma Grodno?

Na poziomie jednostkowym EBITDA spadła o 34 proc. do 5,1 mln zł, zysk operacyjny o 52 proc. do 2,6 mln zł, a zysk netto o 95 proc. do 0,2 mln zł.

Widać wyraźny spadek rentowności biznesu, bo przychody utrzymują się na poziomie zbliżonym do zeszłorocznego. W ujęciu skonsolidowanym są szacowane na 290,8 mln zł.

Grodno wyjaśnia, że negatywny wpływ na wartość przychodów i wyników spółki miała utrzymująca się niekorzystna koniunktura na rynku elektrotechnicznym, silna presja konkurencyjna, a także globalny spadek hurtowych cen modułów fotowoltaicznych, który był wyzwaniem dla dystrybutorów asortymentu OZE na świecie. Zarząd podkreśla, że mimo trudnych warunków rynkowych spółka zwiększyła wolumen sprzedaży i osiągnęła dodatnie wyniki.

Ile warte są akcje Grodna?

Notowania akcji dziś oscylują w okolicach 11,7 zł. Analitycy DM BOŚ w raporcie z 6 sierpnia podnieśli rekomendację dla spółki do „kupuj” z „trzymaj” i wycenę akcji w horyzoncie 12-miesięcznym do 12,4 zł z 11,8 zł. Raport wsparł notowania. Zanim trafił na rynek, kurs był w okolicach 10 zł.

Analitycy podkreślili, że wyniki Grodna za IV kwartał roku 2023/2024 były rozczarowujące. Wskazują, że duża zmienność cen produktów, spadek cen modułów fotowoltaicznych (PV), zakłócenia po stronie popytu i podaży oraz liczne presje kosztowe nie służyły stabilizacji generowanej marży.

„Grodno ma za sobą wymagający rok, jednak na horyzoncie dostrzegamy liczne pozytywne czynniki, które mogą pomóc spółce powrócić na ścieżkę wzrostu przychodów i walnie przyczynić się do poprawy generowanych marż" – czytamy w raporcie.