Cena docelowa dla akcji lubelskiej Emperii została wyznaczona na 129,9 zł, z kolei dla Eurocashu na 31,7 zł. Raport jest datowany na 4 stycznia. Dziś około godziny 12.00 za akcje Emperii płacono po 117,9 zł, a za walory Eurocashu po 29,21 zł.
Analitycy w swoich wycenach uwzględnili już grudniową transakcję zakupu dystrybucyjnego Tradisu przez Eurocash od Emperii. Jej wartość przekroczyła 1 mld zł. - Naszym zdaniem transakcja ma istotny pozytywny wpływ na wzrost wyceny obu spółek - poinformowali analitycy.
Ich zdaniem dzięki konsolidacji Tradisu w 2012 r. skonsolidowane przychody Eurocashu osiągną 15,7 mld zł - czyli o 59 proc. więcej niż w 2011 r. Szacują również, że EBITDA (zysk operacyjny plus amortyzacja) wyniesie 411 mln zł, a czysty zarobek 193 mln zł. Narastająco po trzech kwartałach 2011 r. grupa Eurocashu miała 7,4 mld zł sprzedaży i 80,7 mln zł zysku netto.
Z kolei akcje Emperii były wyceniane metodą likwidacyjną. Na wycenę złożyła się przede wszystkim zapłata za Tradis (1,096 mld zł), spodziewana kwota za sprzedaż detalicznej część biznesu (900 mln zł) oraz wartość akcji własnych (ponad 61 mln zł).
– Emperię wycenialiśmy metodą likwidacyjną, bo jest to dla niej scenariusz najbardziej prawdopodobny – powiedział nam autor raportu Włodzimierz Giller, analityk DM PKO BP.
