Cenę docelową dla akcji największego polskiego sprzedawcy odzieży ustalono na 4854 zł. Dzisiaj po południu kosztują 4945 zł. Według szacunków Sylwii Jaśkiewicz, autorki raportu, przychody LPP wzrosły w 2012 r. o 29 proc. do 3,216 mld zł, zysk EBITDA o 27 proc. do 559 mln zł, a zysk netto o 29 proc. do 346 mln zł. Firma z Gdańska przedstawi swoje wyniki za IV kwartał 14 lutego. W tym roku analityk IDMSA spodziewa się, że LPP osiągnie 3,890 mld zł obrotów, 628 mln zł EBITDA i 406 mln zł czystego zysku. Wskaźnik C/Z wyniósłby przy tych założeniach 22,5.
Po niezwykle dynamicznej poprawie wyników w pierwszych 9 miesiącach roku, analitycy spodziewają się, że w IV kwartale to tempo osłabnie. W tym roku przychody wciąż powinny dynamicznie rosnąć, ale raczej z powodu zwiększania powierzchni, niż ze wzrostu sprzedaży porównywalnej. Oznaczać to będzie większe koszty i w konsekwencji dynamika wzrostu wyniku netto będzie znacznie niższa niż w 2012 r.
Również dla walorów CCC nie zmieniono rekomendacji. IDMSA nadal zaleca ich trzymanie, a cenę docelową ustalono na 69 zł. Dzisiaj płacono za nie 68,80 zł. Program motywacyjny firmy handlującej obuwiem zakłada wypracowanie w latach 2013–2015 łącznego zysku netto w wysokości 620 mln zł. Zdaniem Jaśkiewicz w tym roku na czysto CCC może zarobić 177 mln zł, EBITDA może sięgnąć 267 mln zł, a obroty 1,668 mld zł. Według jej szacunków w ubiegłym roku zysk netto wzrósł o 4 proc. do 128 mln zł, EBITDA o 9 proc. do 200 mln zł a przychody o 21 proc. do 1,319 mld zł. Zdaniem IDMSA wysokie tempo ekspansji zagranicznej jest już uwzględnione w cenie akcji. Przy prognozowanym tegorocznym zysku netto wskaźnik C/Z wynosi 16.
Natomiast dla akcji Vistuli, która jest właścicielem odzieżowych marek Vistula, Wólczanka, Deni Cler i jubilerskiego W. Kruk, zmieniono zalecenie inwestycyjne z „trzymaj" do „sprzedaj". Zaznaczono, że trzeba będzie poczekać dłużej, niż pierwotnie zakładano, na efekty zwiększenia zatowarowania sklepów W. Kruk. Cenę docelową obniżono ze 1,17 zł na 1,1 zł. W ubiegłym roku Vistula mogła mieć 396 mln zł przychodów (+2,3 proc.), 40 mln zł zysku EBITDA (+2,5 proc.) i 12,3 mln zł zysku netto (w 2011 r. wyszła na zero). W tym roku sprzedaż może zapewnić 415 mln zł, EBITDA sięgnąć 45 mln zł a czysty zysk 14,2 mln zł. Prognozowany wskaźnik C/Z to 11,3.
