Victoria Dom chce zebrać 50 mln zł z oferty publicznej obligacji

Specjalizujący się w lokalach z segmentu popularnego deweloper ma za sobą najsłabszy kwartał od lat.

Notowana na Catalyst spółka ruszyła z ofertą obligacji na podstawie zatwierdzonego w listopadzie prospektu. Pierwsza transza to do 50 mln zł – wartość całego programu to 400 mln zł. W grudniu deweloper zebrał 83 mln zł w ramach oferty bez prospektu.

Zapisy potrwają do 22 stycznia, wartość nominalna jednego papieru to 1 tys. zł, oprocentowanie WIBOR 6M + 4,8 pkt proc. marży, czyli obecnie 10,59 proc. w skali roku. Wykup nastąpi za trzy lata.

Segment mieszkań popularnych w dołku

Z prezentacji towarzyszącej ofercie wynika, że budująca w Warszawie i Krakowie firma w IV kwartale sprzedała (umowy rezerwacyjne i deweloperskie niepoprzedzone rezerwacjami) 152 lokale. To nie tylko o 62 proc. mniej niż rok wcześniej i o 35 proc. mniej niż w III kwartale. To najsłabszy okres od II kwartału 2017 r.

W całym 2024 r. deweloper znalazł nabywców na 1014 lokali, czyli połowę tego, co rok wcześniej: tylko w III kwartale ub.r. sprzedaż pobiła rekord i wyniosła 736 mieszkań.

Te wyniki nie powinny szokować, ponieważ Victoria Dom specjalizuje się w mieszkaniach z segmentu popularnego, głów-nymi klientami są nabywcy pierwszych lokali w życiu, a więc mocno uzależnieni od finansowania zewnętrznego Tej grupie otoczenie makro najmocniej dało się we znaki w 2024 r.: wysokie stopy procentowe, najdroższe w UE kredyty i brak programu dopłat, który w 2023 r. napędził sprzedaż Victorii do rekordowych poziomów.

„Spowolnienie sprzedaży, w porównaniu do rekordowego 2023 r., jest związane z zakończeniem rządowego programu dofinansowywania kredytów hipotecznych w grudniu 2023 r. przy utrzymującym się wyższym poziomie cen lokali oraz pozostających na wysokich poziomach stopach procentowych. Grupa zamierza kontynuować strategię koncentrując się na optymalizacji rozkładów mieszkań i oferując określoną liczbę pokoi na średniej powierzchni mieszkania istotnie mniejszej niż w ofercie podmiotów konkurencyjnych” – czytamy w prezentacji.

W 2024 r. Victoria przekazała klucze do 1,65 tys. lokali. W 2025 r. kończą się projekty liczące w sumie 1668 lokali, z czego 555 było na koniec ub.r. sprzedanych.

Victoria Dom popularna na Catalyst

W obrocie na Catalyst jest obecnie osiem serii obligacji, w tym roku zapada jedna, w sierpniu, o wartości 5,3 mln zł. Mierząc wyceną papierów na rynku wtórnym, Victoria jest bardzo dobrze postrzegana przez inwestorów: transakcje są zawierane po 101–103 proc. wartości nominalnej. Deweloper jest w gronie spółek oferujących inwestorom największe kupony.