Wzrost przychodów o 12 proc., do 7,23 mld zł i spadek zysku netto o 47 proc., do 244 mln zł – takie skonsolidowane wyniki Budimeksu w 2018 r. prognozują analitycy DM BDM w udostępnionym właśnie mediom raporcie z 12 lipca.
Autor raportu, Krzysztof Pado, podtrzymał zalecenie „redukuj", a cenę docelową oszacował na 115,2 zł przy ówczesnym kursie 123,4 zł (bieżący to 112 zł).
Analitycy zakładają, że w segmencie generalnego wykonawstwa w tym roku do uzyskania będą marże rzędu 6,5-7 proc. (poprzednio zakładali 8,5-9 proc.) wobec ponad 11 proc. rok wcześniej. Zwracają uwagę na problem, jakim są rosnące koszty realizacji kontraktów i sztywne założenia cenowe. Nie zakładają, że dojdzie do waloryzacji obecnie wykonywanych przez grupę kontraktów. Ich zdaniem, możliwe że w ramach nowych przetargów zostanie wprowadzony mechanizm dostosowywania wartości kontraktu do kosztów, jednak długoterminowo doprowadzi to do stabilizacji marż na pułapach niższych niż średnie historycznie.
