Za akcję Comarchu obecnie trzeba zapłacić 177 zł, po spadku o niespełna 1 proc. DM BOŚ w najnowszej rekomendacji obciął cenę dla walorów krakowskiej spółki do 208,7 zł z 211,4 zł. Obniżona wycena implikuje prawie 18-proc. przestrzeń do zwyżki i zalecenie „kupuj”.
Eksperci zaktualizowali prognozy wyników Comarchu na ten rok i lata kolejne. W raporcie możemy przeczytać, że kluczowa zmiana dotyczy ostatniego dalszego osłabienia lokalnej waluty w stosunku do euro i USD, które powinny przyczynić się do zysków spółki w kolejnych kwartałach, zwiększając zarówno przychody eksportowe (po przeliczeniu na złote) oraz rentowność sprzedaży eksportowej (związane z tym koszty operacyjne ponoszone są częściowo w PLN). W efekcie prognoza przychodów poszła w górę o około 2 proc. (czyli o 40-50 mln zł) przy prognozach zysków podwyższonych o około 15-20 mln zł (czyli o około 6-7 proc. na poziomie EBITDA).
Wprawdzie prognozy dla Comarchu poszły w górę, ale wycenę dla akcji w dół pociągnął m.in. spadek mnożników spółek porównywalnych oraz zwyżka stopy wolnej od ryzyka, wynikająca z trwającego cyklu podwyżek stóp procentowych przez RPP (niedawna podwyżka była już dziesiątą w tym cyklu).
Autorem rekomendacji jest Sobiesław Pająk. Pierwsze rozpowszechnienie nastąpiło 4 lipca 2022 r. o godzinie 18.00.
