Broker podkreśla, że K2 jest wiodącą firmą na polskim rynku reklamy cyfrowej, która od 2013 r. intensywnie rozwija usługę chmury obliczeniowej poprzez zależną spółkę Oktawave.
„ Uważamy, że Grupa K2 będzie beneficjentem dynamicznego wzrostu rynku reklamy internetowej w Polsce, ale przede wszystkim popularyzacji technologii chmury obliczeniowej" – napisali w raporcie eksperci. Spodziewają się systematycznej poprawy wyników grupy. Podkreślają przy tym że przy ich prognozach K2 Internet wyceniane jest na mnożnikach EV/EBITDA 5,8 i 4,5 na lata 2016-2017, odpowiednio z 39-proc. i 51-proc. dyskontem do spółek porównywalnych.
„Dzięki dodatniej pozycji gotówkowej, zgodnie z rekomendacją zarządu oczekujemy wypłaty DPS 1 zł w 2016, co implikuje stopę dywidendy 5,1 proc" – czytamy w raporcie. W oparciu o wycenę DCF i metodę porównawczą analitycy wyznaczyli 12-miesięczą cenę docelową dla akcji K2 Internet na poziomie 29,2 zł. W piątek przed południem akcje drożeją o ponad 3 proc. do 20,3 zł.
- Spodziewamy się, że biznes agencyjny urośnie o około 10 proc., a mediowy o 10–15 proc. W Oktawave dynamika ta będzie znacznie wyższa. Wzrost Fabrity zależy w dużej mierze od powodzenia projektu związanego z eksportem usług – powiedział. Można zatem założyć, że dynamika przychodów na poziomie całej grupy będzie dwucyfrowa. - W tym roku mamy ambicję, aby dynamika wyniosła 10–15 proc., a sprzedaż zbliżyła się do poziomu 100 mln zł – potwierdził prezes.
