Analitycy oczekują, że w przyszłym roku koszt gotówkowy produkcji miedzi C1 w Sierra Gorda wyniesie 1,2 USD na funt, a w dłuższym okresie 1,28 USD. Wskazują, że produkcja chilijskiej kopalni będzie niższa od wstępnych założeń. W przypadku miedzi miałoby to być 100 tys. ton wobec 110 tys., a molibdenu 25-30 mln funtów wobec 30-40 mln funtów. Perspektywy Haitong dla surowców są negatywne. W ciągu najbliższego roku średni kurs miedzi ma wynosić 2,25 USD za funt, a molibdenu 6 USD za funt - czyli odpowiednio 4,96 tys. i 13,23 tys. USD za tonę. Aktualne notowania metali to odpowiednio 5,50 tys i 11,85 tys. USD wobec 6,67 tys. i 23 tys. rok temu.
Analitycy obstawiają, że jest 50 proc. szans, że opozycja wygra wybory w Polsce i spełni obietnicę zniesienia podatku od wydobycia kopalin. Pełne zniesienie daniny oznaczałoby dodatkowo 58,65 zł na akcję. W swoim modelu Haitong zakłada, że podatek spadnie o 50 proc., co dodaje do wyceny 29,33 zł.
Na giełdzie akcje KGHM są wyceniane na prawie 80 zł.
