Inwestor indywidualny – czyli właściwie kto?

Młody, dobrze wykształcony mężczyzna z portfelem o wartości 10–30 tys. zł – taki obraz giełdowego gracza wyłania się z badania SII

Mimo że na GPW za gros obrotów odpowiadają inwestorzy instytucjonalni, drobni gracze wciąż mają znaczący udział. W tej grupie zdecydowanie dominują mężczyźni (prawie 88 proc.), w wieku od 26 do 35 lat (ponad 43 proc.) – wynika z najnowszej edycji ogólnopolskiego badania, przeprowadzonego przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych.

Ok. 75 proc. ankietowanych ma wyższe wykształcenie. W porównaniu z ubiegłorocznym badaniem odsetek ten wzrósł o 2,5 pkt proc. Aż ponad 94 proc. graczy inwestuje samodzielnie. Na jaki okres? Wyraźnie dominują inwestycje krótkoterminowe. Ponad 61 proc. badanych podało okres do pięciu lat.

Jeśli chodzi o stopę zwrotu z inwestycji – w 2011 r. wyniosła ona średnio 8 proc. To bardzo dobry wynik, zważywszy że WIG w tym okresie obniżył się o prawie 21 proc. Ale należy na ten rezultat patrzeć z dużą dozą sceptycyzmu. Spora część ankietowanych, pytana o wynik inwestycji, odmówiła bowiem odpowiedzi – czyli raczej nie ma się czym pochwalić. Jest zatem prawdopodobne, że ten 8-proc. wynik jest zawyżony.

Problem z dywersyfikacją...

Ponad 60 proc. osób podało, że inwestycje na giełdzie to dla nich dodatkowe źródło przychodów. Jako główne źródło utrzymania giełdę wskazało natomiast 9,3 proc.

Drobni inwestorzy najwyraźniej nie doceniają strategii dywersyfikacji portfela. Prawie  7?proc. badanych posiada w portfelu akcje jednej spółki, aż 44,8 proc. ma tylko dwie-trzy firmy, a pozostałe 48,2 proc. więcej niż cztery. Widać wyraźną korelację – im bogatszy inwestor, tym większą wagę przykłada do dywersyfikacji portfela. ?W grupie tych, którzy dysponują kwotą powyżej 0,5 mln zł, już ponad 42 proc. ma w portfelu więcej niż osiem spółek. W gronie „najbiedniejszych" (do 10 tys. zł) ten odsetek to zaledwie 2,3 proc.

...i analizą instrumentów

Niepokojące wnioski płyną z odpowiedzi na pytanie, co ma największe znaczenie przy analizie instrumentów finansowych. Aż 21,4 proc. badanych podało, że w ogóle nie potrafi analizować instrumentów. Na analizę fundamentalną wskazało 21,7 proc. inwestorów, a na techniczną 17,5 proc. Z kolei 38,2 proc. odpowiedziało „obie metody łącznie".

Podobnie jednak jak w przypadku dywersyfikacji, na te odpowiedzi również warto spojrzeć przez pryzmat wartości portfela inwestorów. Okazuje się, że w grupie tych, którzy mają ponad 0,5 mln zł, odpowiedź „nie potrafię analizować instrumentów" wybrało już tylko 5,9 proc.

Walne? Nie, dziękuję

Inwestorzy pytani o bolączki polskiego rynku kapitałowego najczęściej wskazywali na podatek od zysków kapitałowych oraz zbyt dużą podatność GPW na wahania rynków zagranicznych. Dalej były wysokie koszty transakcyjne, niski poziom edukacji finansowej oraz kiepska jakość komunikacji spółek z inwestorami.

Choć inwestorzy narzekają na politykę informacyjną spółek, aż 95,5 proc. nie bierze udziału w walnych zgromadzeniach. Dlaczego? Badani najczęściej tłumaczą się brakiem czasu (42,5 proc.), brakiem wpływu na przebieg obrad (37,7 proc.) oraz nieznajomością zasad uczestnictwa (19,7 proc.).

NewConnect i Catalyst

Około 85 proc. ankietowanych inwestuje w akcje spółek z rynku głównego. Całkiem spory odsetek inwestorów, sięgający prawie 18 proc., ma też akcje firm z NewConnect. Jednak na pytanie, „czy zamierzasz w przyszłości inwestować na NewConnect", aż 52,9 proc. odpowiada „nie". Dlaczego? Odpowiedzi są ciekawe. Okazuje się, że główną przesłanką nie jest zbyt niska płynność czy też zbyt duże ryzyko – ale słaba znajomość rynku. Taką odpowiedź wybrało aż 46,2 proc. badanych.

Podobnie kształtowały się odpowiedzi na pytania, dotyczące rynku Catalyst. Prawie?70 proc. ankietowanych nie?zamierza w przyszłości tam inwestować. Dwa główne powody to brak zainteresowania?tym rynkiem oraz brak wiedzy.

Parkiet.com rośnie w siłę

Aż 98 proc. inwestorów korzysta z serwisów internetowych. Na trzecim miejscu wśród najchętniej przeglądanych portali jest parkiet.com (ponad 37 proc. wskazań, o ponad 14 pkt proc. więcej niż rok wcześniej). Liderem w tym zestawieniu jest bankier.pl, a za nim money.pl. Kolejne miejsca zajmują stooq.pl, gpw.pl oraz pb.pl.

Ważnym źródłem informacji dla graczy są też gazety. Ponad 32 proc. ankietowanych najchętniej czyta „Parkiet". Około 42 proc. wskazało na Puls Biznesu. Na kolejnych miejscach znalazły się „Gazeta Wyborcza" oraz „Rzeczpospolita".

[email protected]