Tylko 149 zł za rok czytania.
Zyskaj pełen dostęp do analiz, raportów i komentarzy na Parkiet.com
Obligacje – jaki jest potencjał, a jakie ryzyko?
W minionym roku fundusze obligacji przyniosły wysokie stopy zwrotu, bo niższa rentowność wymusiła wzrost cen papierów w portfelach. To jednak tylko jedna strona medalu. Nasza symulacja pokazuje, co musiałoby się stać z cenami obligacji w przypadku różnych scenariuszy zmian rentowności.
Rys. 1. Indeks cen obligacji stałokuponowych – w trendzie wzrostowym
Tym razem pochylimy się nad rynkiem obligacji skarbowych, a konkretnie nad specyficznym segmentem tego rynku – papierami o stałym oprocentowaniu. W 2014 roku okazały się one – podobnie jak w 2012 r. – hitem inwestycyjnym. Gromadzący je indeks TBSP (Treasury BondSpot Poland) urósł w minionym roku o ok. 9,5 proc., pozostawiając w tyle indeksy warszawskiej giełdy. W ślad za tym poszły stopy zwrotu z funduszy inwestujących w obligacje. Także w tym roku ta klasa aktywów radzi sobie nieźle – indeks TBSP od początku roku do momentu pisania tych słów zyskał ok. 1 proc., czyli ponad 12 proc. w skali roku.
Pozostało jeszcze 91% artykułu
