Notowania Celonu Pharmy we wtorek oscylują w okolicach 41 zł. Tymczasem analitycy Noble Securities w najnowszym raporcie cenę docelową wyznaczyli na 59,4 zł. Została skorygowana z 59,6 zł. Nowa cena implikuje niemal 45-proc. przestrzeń do zwyżki w stosunku do aktualnego kursu rynkowego.
Eksperci podkreślają, że bieżący rok upływa Celonowi pod znakiem istotnego zwiększenia sprzedaży eksportowej Salmexu. Przede wszystkim jednak najbliższe kwartały będą przełomowe ze względu na odczyty z badań klinicznych PoC II fazy inhibitora PDE10A, agonisty GPR40 i wyniki I fazy inhibitora FGFR, a w przyszłym roku również II fazy PoC inhibitora JAK/ROCK. Pozytywne wyniki powinny otworzyć przed spółką możliwość podpisania umów partneringowych. Ponadto kolejne trzy projekty wejdą w fazę kliniczną w najbliższych kilku kwartałach. Analitycy podkreślają, że ostatnia emisja akcji i pozyskanie 216 mln zł zapewnia spółce środki na realizację programu badawczego w dwóch najbliższych latach.
Zdaniem Noble sprzedaż eksportowa Celonu w kolejnych kwartałach prawdopodobnie ulegnie stabilizacji i normalizacji po bardzo dobrym pierwszym kwartale. W całym 2021 r. eksport może urosnąć jednak aż o ponad połowę. Analitycy podkreślają, że polski rynek jest stabilny, a w kolejnych latach wsparciem dla jego wyników mogą być dwa nowe produkty, które spółka chce dołożyć do swojej oferty w najbliższych kwartałach. Natomiast jako główny czynnik ryzyka dla swoich prognoz i wyceny wskazują ryzyko związane z niepowodzeniem prac badawczo-rozwojowych oraz z zawieraniem umów partneringowych na warunkach gorszych od zakładanych, lub brak tego typu umów.
Zdaniem Noble w 2021 r. przychody Celonu mogą wynieść 266 mln zł, a w 2022 r. urosną do niemal 300 mln zł. Z kolei EBITDA miałaby wynieść odpowiednio: 112 mln zł i 30 mln zł. Natomiast zysk netto szacowany przez ekspertów (przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej) na ten rok to 60 mln zł. Na przyszły rok zakładają stratę w wysokości 5 mln zł.
Celon Pharma jest największą polską spółką biotechnologiczną notowaną na GPW. Przy obecnej cenie akcji kapitalizacja Celonu wynosi ponad 1,8 mld zł.
