Firma inwestycyjna Anderton SICAV, której udziałowcem jest włoski zarządzający aktywami Gamma Capital Markets (GCM), notyfikowała w Komisji Nadzoru Finansowego otwarty fundusz inwestycyjny typu venture capital – dowiedział się „Parkiet". Chodzi o Challenger Impact High Income Fund I, który działa na licencji europejskiego regulatora do wysokości 500 mln zł aktywów. – To pierwszy otwarty fundusz oferowany w Polsce, który daje inwestorom dostęp do inwestycji na rynku VC z potencjalną stopą zwrotu znacznie przewyższającą inne klasy aktywów. Na przestrzeni ostatnich dziesięciu lat zdywersyfikowane portfele venture notowały znacznie mniejszą zmienność niż rynki akcji, przy wielokrotnie wyższej dochodowości – twierdzi Joanna Stec-Gamracy, była country manager BlackRock w Polsce, a obecnie dyrektor i członkini komitetu inwestycyjnego Anderton SICAV.
Na świecie funkcjonuje ponad 10 tys. funduszy VC, ale – jak zauważają eksperci – są to produkty skomplikowane, niedostępne dla inwestorów indywidualnych i wymagające długoterminowego „mrożenia" kapitału. W Anderton SICAV podkreślają, że Challenger Impact High Income Fund I jest jednym z zaledwie 200 globalnych funduszy alternatywnych i jedynym w Polsce oferowanym w otwartej strukturze. Paweł Osowski, dyrektor Anderton SICAV PLC, wskazuje, że fundusz chce wykorzystać rosnący popyt detaliczny na inwestycje na rynku prywatnym. – Horyzont inwestycyjny funduszu jest stosunkowo krótki, trzy-, czteroletni, podczas gdy przeciętne inwestycje VC wiążą się z ośmioletnią blokadą pieniędzy – zaznacza. – Nasz zarządzający widzi w średnim i długim terminie atrakcyjne perspektywy dla regionu, szczególnie w zakresie wycen spółek niepublicznych, które mają globalny produkt, w branżach związanych z biotechnologią, medycyną, diagnostyką, cyberbezpieczeństwem, łańcuchami dostaw i sektorem „mobility" – kontynuuje nasz rozmówca.
Jego zdaniem wojna w Ukrainie i sankcje nakładane na Rosję wstrząsną światowymi rynkami towarowymi, a trwała zmiana geopolityczna jest nieunikniona. – Jednak zakładamy, że rola regionu Europy Środkowo-Wschodniej, przede wszystkim Polski, zarówno politycznie, jak i gospodarczo, wzrośnie – przekonuje Paweł Osowski.
Eksperci z Anderton SICAV przyznają, że wszelkie konflikty zawsze oznaczają niepokój i potężną destabilizację. Drastycznie rośnie VIX (tzw. indeks strachu) – już w pierwszym dniu wojny skoczył o 24 proc. – Stworzyliśmy fundusz otwarty z portfelem o charakterze VC, bardziej odporny na kryzysy niż rynki akcji. Rynki VC i PE ze względu na swoją specyfikę z reguły cechują się mniejszą zmiennością, znacznie lżej zareagowały też na agresję rosyjską na Ukrainę. Zdając sobie sprawę, że proces zebrania pieniędzy do funduszu może w obecnej sytuacji potrwać dłużej, zamierzamy pozostać przy planach zebrania 75 mln zł w pierwszym okresie subskrypcyjnym – tłumaczy Joanna Stec-Gamracy.
Gamma Capital Markets zarządza portfelem aktywów klientów europejskich o wartości ponad 6 mld zł.
