Podniesienie wyceny dla Eurocashu Wood uzasadnia przejęciem Tradisu od Emperii. Zdaniem analityków obecna wycena akcji nie uwzględnia jeszcze w pełni tej transakcji.
Podkreślają oni, że oprócz operacyjnych efektów synergii, które w skali roku mogą sięgnąć nawet 130 mln zł, około 200 mln zł gotówki zostanie uwolnione z bilansu w latach 2012–2013 dzięki lepszemu zarządzaniu kapitałem obrotowym oraz dzięki pozbyciu się niektórych nieruchomości.
Eurocash przejął spółkę dystrybucyjną Tradis za 1096 mln zł w grudniu 2011 r. od giełdowej Emperii. Finansowanie pozyskał z kredytu udzielonego przez konsorcjum banków. Obecne duże zadłużenie sprawia, że zarząd się waha, czy rekomendować walnemu zgromadzeniu wypłatę dywidendy z zysku za 2011 r. Zdaniem analityków z Wood, jest to mało prawdopodobne. – Nie spodziewamy się, żeby Eurocash wypłacił dywidendę – czytamy w raporcie.
