W środę (27 listopada) zakończyły się zapisy inwestorów indywidualnych w ofercie publicznej Capital Parku, w której spółka zamierza sprzedać do 21 mln akcji po maksymalnej cenie 10 zł. Na dziś zaplanowano zakończenie budowy księgi popytu oraz ogłoszenie ceny emisyjnej papierów nieruchomościowej spółki. Także dziś poznamy ostateczną liczbę oferowanych akcji oraz ich podział na transze. Zarządzających i przedstawicieli domów maklerskich zapytaliśmy o to, na jakim poziomie ustalona może zostać cena emisyjna akcji debiutanta.
Fundusze chcą dyskonta
Z naszych informacji wynika, że w ofercie Capital Parku na potrzeby book buildingu nie ustalono widełek cenowych. Wszyscy ankietowani przez nas przedstawiciele funduszy inwestycyjnych oraz domów maklerskich spodziewają się, że akcje sprzedawane będą z widocznym dyskontem wobec ceny maksymalnej. Zarządzający mocno „zbijają" cenę, gdyż najchętniej kupiliby papiery po cenie niższej niż 7 zł.
– W wycenie jest sporo przeszacowań i zdyskontowanej przyszłości. Wiem, że to niska cena, ale ja chciałbym kupić akcje poniżej 7 zł – mówi jeden z zarządzających. Inny uważa, że aktywa spółki są wycenione wysoko, i nie sądzi, by rynek chciał płacić za akcje więcej niż około 6–7 zł.
Najwięksi optymiści możliwą do uzyskania cenę emisyjną szacowali na 7,5 zł. – Spółka bardzo agresywnie wycenia nieruchomości, które posiada, co na pewno nie zachęci inwestorów. Odważne podejście do nowych projektów jest dobre, ale do księgowania – już niekoniecznie. Z drugiej strony Capital Park ma pomysł na wzrost w najbliższych latach i to może zachęcać do kupienia akcji – mówi zarządzający, który spodziewa się ceny na poziomie zbliżonym do 7,5 zł. – Zarówno spółka, jak i cała branża mogą skorzystać na poprawiającej się sytuacji na rynku nieruchomości. Trochę może zniechęcać brak historii zrealizowanych dużych projektów, ale podczas hossy na małych spółkach inwestorzy prawdopodobnie przymkną na to oko – dodaje.
Tym razem odzew na sondę „Parkietu" wśród ekspertów rynkowych był wyjątkowo słaby. Podczas gdy na pytania o Energę, Newag czy PKP Cargo dostawaliśmy po kilkanaście odpowiedzi, w przypadku Capital Parku wypowiedzieli się przedstawiciele zaledwie sześciu instytucji. Pytania skierowaliśmy do 14 zarządzających. Z wypowiedzi przedstawicieli Capital Parku wynikało zaś, że spółka spotka się z kilkudziesięcioma podmiotami z Polski i zagranicy.
