Zarząd Idea TFI, w porozumieniu z depozytariuszem funduszy – ING Bankiem Śląskim, postanowił odpisać część wartości wszystkich obligacji Polimeksu-Mostostalu należących do funduszu Idea Premium.
Swoją decyzję motywuje niewykupieniem w terminie obligacji serii D wyemitowanych przez spółkę, a zapadających 25 lipca. Podpisanie przez Polimex porozumienia z wierzycielami, które zakłada wstrzymanie się przez nich od egzekucji wierzytelności, nie stanowi, według zarządu Idei, przesłanki do odzyskania części pieniędzy zainwestowanych w obligacje budowlanej spółki.
„Zdaniem zarządu Idea TFI istnieje spore ryzyko, że konieczna będzie restrukturyzacja zadłużenia Polimeksu-Mostostalu poprzez jego redukcję lub/i częściową zamianę na akcje (zarówno w sytuacji ewentualnego ogłoszenia upadłości, jak i bez podejmowania tego kroku). Dodatkowo Polimex-Mostostal, w związku z trudną sytuacją finansową, może mieć problemy z pozyskiwaniem nowych umów, a także ze zdobywaniem finansowania na realizację obecnych kontraktów. Okoliczności te sprawiają, że istnieje ryzyko wypowiadania umów i naliczania kar umownych, co będzie zwiększało poziom zadłużenia i dodatkowo utrudni obsługę zobowiązań wynikających z obligacji" – czytamy w oświadczeniu Idei.
W efekcie wycena jednostki uczestnictwa Idea Premium spadła 26 lipca o prawie 1,2 proc. Decyzja zarządu Idea TFI jest o tyle zaskakująca, o ile jedno TFI zdecydowało się do tej pory na odpis obligacji Polimeksu (Aviva Investors TFI), a od początku roku stopa zwrotu Idea Premium już kilkakrotnie gwałtownie spadała – o 3,3 proc. przy wyzerowaniu obligacji DSS, o 0,5 proc. przy częściowym odpisie wartości obligacji PBG oraz o 0,5 proc. w połowie lipca w związku z koniecznością obsługi fali wypłat z funduszu. Jeden raz skokowo wzrosła o 1,2 proc. w związku ze skorygowaniem wartości obligacji DSS.
W połowie lipca wartość umorzeń przekroczyła 10 proc. wartości aktywów Idea Premium i TFI musiało zawiesić na dwa tygodnie wypłaty z funduszu, żeby sprzedać bardziej płynne aktywa (obligacje notowane na Catalyst) i z pozyskanych w ten sposób pieniędzy obsłużyć umorzenia, których już wcześniej zażądano.
