Raport wydano przy kursie 7,61 zł. We wtorek na zamknięciu inwestorzy płacili 7,99 zł za akcję Rafako.
Według specjalistów DM BOŚ krótka poprawa koniunktury na rynku produkcji energii w Polsce powoli dobiega końca, a pomimo szumnych deklaracji polityków zapowiadających budowę 5-6 nowych bloków energetycznych na razie ogłoszono tylko jeden przetarg na budowę Elektrowni Ostrołęka C. "W krótkim horyzoncie perspektywy polskiego rynku nie wyglądają najlepiej, aczkolwiek w nadchodzących latach sytuacja może się diametralnie zmienić w związku z tzw. konkluzjami BAT przegłosowanymi 28 kwietnia w Brukseli, które wprowadzają konieczność modernizacji większości mocy wytwarzających energię w ciągu 4 lat" - czytamy w raporcie. Według szacunków Ministerstwa Środowiska koszt wdrożenia nowych przepisów może wynieść ok. 10 mld zł. Analitycy zakładają, że sporą porcję tego „tortu" uszczknie Rafako.
DM BOŚ prognozuje, że Rafako osiągnie w I kw. 2017 roku 421,2 mln zł sprzedaży (+26% r/r), a z powodu najwyższego udziału kontraktu w Jaworznie w przychodach oczekują znaczącej poprawy marż. Według ich szacunków zysk brutto na sprzedaży powinien wynieść w omawianym okresie 35,4 mln zł (+34% r/r), co implikuje 8,4% marży brutto. Oczekują 18,6 mln zł zysku operacyjnego (+177% r/r) i 12,8 mln zł zysku netto (+194% r/r).
