#WykresDnia: Infrastruktura w cenie

Akcje spółek infrastrukturalnych rosną do 579 miliardów dolarów na fali międzypartyjnej amerykańskiej umowy infrastrukturalnej bez podwyżek podatków.

Publikacja: 25.06.2021 09:38

#WykresDnia: Infrastruktura w cenie

Foto: Bloomberg

twitter.com

Wydatki mają być zrekompensowane różnymi przepisami zwiększającymi dochody, w tym silniejszym egzekwowaniem poboru podatków od osób zamożnych.

Entuzjazm inwestorów giełdowych popchnął w czwartek Dow Jones Industrial Average DJIA o 0,95 proc. i dając kolejną rundę rekordów dla S&P 500, + 0,58 proc. i Nasdaq Composite, + 0,69 proc., po ogłoszeniu prezydenta Joe Bidena że on i dwupartyjna grupa prawników zawarli umowę na pakiet infrastruktury o wartości 1 biliona dolarów.

Inwestorzy przez lata rozważali perspektywę sporych wydatków na infrastrukturę. Przełom był mile widziany po tygodniach napiętych negocjacji między administracją Bidena a republikańskimi senatorami na początku tego roku, które nie przyniosły rezultatów, podczas gdy nacisk na plan podczas administracji Trumpa zmienił termin „tydzień infrastruktury" w polityczną puentę. Wśród wyróżniających się zwycięzców czwartkowej sesji był giełdowy fundusz PAVE Global X US Infrastructure Development, który skoczył o 1,5 proc., wyprzedzając główne benchmarki. ETF jest składa się z akcji spółek przemysłowych (63,4 proc.) i materiałów budowlanych (23,7 proc.), które, jak się oczekuje, najbardziej skorzystają na zwiększeniu liczby projektów budowlanych finansowanych przez program.

Producent sprzętu budowlanego Caterpillar Inc. CAT, +2,60 proc. znalazł się wśród liderów wzrostowych na Dow, kończąc dzień z wynikiem ponad 2 proc..

Skorzystały również spółki z branży telekomunikacyjnej i zielonej energii. Josh Duitz, menedżer portfela Aberdeen Standard Global Infrastructure Income Fund ASGI, -0,19 proc. spodziewa się, że umowa pomoże przyspieszyć istniejące trendy w kierunku zwiększenia inwestycji w zieloną energię i 5G, które wciąż są na wczesnym etapie.

- Perspektywa ustawodawstwa jest wyraźnie pozytywna, ale rzeczywistość jest taka, że ??inwestycje infrastrukturalne będą silne, niezależnie od tego, co stanie się na Kapitolu – powiedział Duitz. - Rewolucja zielonej energii i 5G już się dzieje, a ten projekt ustawy po prostu przyspieszy wydatki na infrastrukturę.

Analitycy twierdzą, że umowa przyczyni się do wzrostu wydatków fiskalnych, już przyczyniając się do ponownego otwarcia amerykańskiej gospodarki. Co więcej, wielu inwestorów już planuje dodatkowe wydatki wykraczające poza zakres pakietu nakreślonego przez Bidena i ustawodawców w czwartek. - Bardzo prawdopodobne, że w tym roku uzyskamy więcej niż 2 biliony dolarów dodatkowych wydatków – ponadpartyjne porozumienie i umowa o „infrastrukturze społecznej" pod koniec tego roku wzmacniają perspektywy zysków przedsiębiorstw i powinny utrzymać silną hossę na długo po 2021 r. - powiedział Jeff Buchbinder, strateg ds. akcji w LPL Financial.

Ale ważne negocjacje dopiero nadejdą, a Biden i przywódcy Demokratów z Kongresu staną przed wyzwaniem zapewnienia jednolitego poparcia wśród członków partii, zauważyli analitycy Sarah Bianchi i Tobin Marcus, analitycy Evercore ISI. Momentum rozwija się w dwuetapowym podejściu do wydatków na infrastrukturę. W tej strategii dwupartyjny plan najpierw potrzebowałby 60 głosów w Senacie, które są potrzebne do ominięcia obstrukcji. Następnie Demokraci działaliby już sami, by uchwalić kolejny, większy pakiet wydatków, który obejmuje wydatki na edukację, opiekę zdrowotną i środki walki z ubóstwem zwykłą większością głosów w procesie znanym jako porozumienie budżetowe. - Demokratyczni przywódcy chcą posunąć się do przodu zarówno z ponadpartyjną umową, jak i pierwszym krokiem w procesie pojednania w lipcu, ale koordynacja tych kroków musi być delikatna, ponieważ Demokraci starają się zadowolić zarówno postępowców, jak i umiarkowanych – powiedzieli Bianchi i Marcus.

- Największe ryzyko polega na tym, że postępowi Demokraci uznają, że umowa jest zbyt wąska, chociaż można to rozwiązać za pomocą drugiej ustawy pojednawczej, powiedział Andrew Little, analityk Global X. - Wydatkowanie federalnych pieniędzy zajmie lata, będzie to ciągły, długoterminowy proces.

Analizy rynkowe
Tydzień na rynkach: Geopolityka psuje nastroje inwestorów
Materiał Promocyjny
Z kartą Simplicity można zyskać nawet 1100 zł, w tym do 500 zł już przed świętami
Analizy rynkowe
Spółki biotechnologiczne cztery lata po pandemii
Analizy rynkowe
Na giełdzie w Warszawie nie widać końca korekty
Analizy rynkowe
Spółki z WIG20 w odwrocie. Kiedy znów wrócą do łask?
Analizy rynkowe
Krajowe akcje u progu bessy. Strach o zaostrzenie wojny na Wschodzie
Analizy rynkowe
Trump 2.0, czyli nie graj przeciwko Ameryce