Cyfrowy Polsat 13,8 zł czy 19 zł za akcję?

Polscy analitycy Citigroup obniżyli wczoraj wycenę walorów satelitarnej platformy telewizyjnej kontrolowanej przez Zygmunta Solorza-Żaka i rekomendację z „kupuj” do „sprzedaj”.

Z naszych ustaleń wynikało, że nowa docelowa cena akcji Cyfrowego Polsatu według Citigroup to 13,8 zł (wcześniej 16,6 zł).

Przyczyną zmiany podejścia Citigroup są gorsze niż oczekiwane przez biuro wyniki platformy w pierwszym półroczu. Analitycy założyli, że kurs złotego, który ma wpływ na gros kosztów spółki, nie zmieni się do końca roku. Spodziewają się też, że firma będzie ponosić wysokie nakłady na marketing w związku z rosnącą konkurencją.

Citigroup dołączyło do licznego grona instytucji, które już wcześniej obniżyły rekomendacje dla tej firmy. Większość brzmi „sprzedaj” lub „trzymaj”, a wyceny wahają się od 14 zł za akcję (UBS) do 16,7 zł (DM BZ WBK). Najwyżej wycenia platformę DB Securities (19 zł akcję; „kupuj”). – Jeśli złoty się ponownie umocni, koszty spółki spadną, co przełoży się na poprawę wyników – tłumaczył Paweł Gierczak, analityk DB Securities.