Analitycy DM IDMSA, w raporcie z 19 kutego, zalecają sprzedaż akcji Compu. Wyceniają je na 62,9 zł czyli prawie 12 proc. mniej niż wynosił poniedziałkowy kurs (o godz. 15.45 było to 71,3 zł).
Autorzy materiału zwracają uwagę, że bardzo dobre wyniki informatycznej spółki za pierwsze dziewięć miesięcy 2011 r. (w tym okresie grupa zarobiła na czysto 16,1 mln zł wobec 6,7 mln zł rok wcześniej) wynikały z zmian w regulacjach prawnych (nowe stawki VAT oraz objęcie fiskalizacja nowych grup zawodowych), które pociągnęły za sobą wzmożony popyt na urządzenia fiskalne. W kolejnych kwartałach brakowało będzie jednak takiego czynnika napędzającego zakupy co może negatywnie odbić się na wynikach grupy. Podobnie słabo wyglądają perspektywy na drugiego z filarów grupy, czyli produktów i usług z obszaru bezpieczeństwa IT.
Zdaniem specjalistów, obecna wycena Compu jest już wysoka zarówno w świetle oczekiwanych wyników w najbliższych kwartałach jak i na tle innych firm z branży. Przestrzegają, że niektórzy z akcjonariuszy mogą chcieć zmniejszyć swoje zaangażowanie co może mieć negatywny wpływ na notowania spółki (w ostatnich dniach na rynek trafiły informacje, że grupa Pioneer i Amplico OFE sprzedały część papierów).
DM IDMSA prognozuje, że w 2011 r. grupa miała 432 mln zł przychodów i 29,1 mln zł zysku netto. W 2012 r. będzie to odpowiednio: 507 mln zł i 31,7 mln zł. W kolejnym roku sprzedaż wzrośnie do 611 mln zł a zysk do 44,4 mln zł.
