"Wyceniamy segment Dermokosmetyki modelem DCF na PLN9.6/akcję, lek innowacyjny metodą rNPV na PLN7.3/akcję, a NPV suplementu szacujemy na PLN2.3/akcję. Otrzymujemy cenę docelową PLN20/akcję. Zwracamy uwagę, że jeżeli lek innowacyjny pozytywnie przejdzie II fazę kliniczną, to wówczas otrzymalibyśmy cenę docelową PLN31/akcję" - czytamy w raporcie.
Analitycy DM Vestor oczekują, że w 2015 r. strata netto Pharmeny wyniesie 4,7 mln zł , a strata operacyjna 3,8 mln zł, przy przychodach na poziomie 16,5 mln zł.
W 2016 r. spółka ma osiągnie 6,8 mln zł zysku netto , 9,2 mln zł zysku EBIT i 35,3 mln zł przychodów.
Według prognoz specjalistów EBITDA dermokosmetyków wyniesie 4 mln zł (wzrost o 10% r/r) w 2015 r. oraz 5 mln (wzrost o 23% r/r) w 2016 r. Na suplemencie, prognozują ujemną EBITDA w 2016 r. na poziomie 1.3 mln zł oraz dodatni wynik 1.3 mln zł w 2017 r. i 3.3 mln zł w 2018 r. Jeżeli chodzi o lek innowacyjny, to zakładają nakłady na II fazę badań klinicznych (ujmowane w kosztach) 5.7 mln zł w 2015 r. i 1.9 mln zł w 2016 r.
