Dadelo: Rekomendacja zachęciła do zakupów. Kurs mocno rośnie

Zdaniem analityków Trigon DM akcje Dadelo są niedowartościowane. W najnowszym raporcie podnieśli cenę docelową do 27,50 zł z 23 zł poprzednio nadal zalecając „kupuj”.

Publikacja: 04.07.2024 12:53

Dadelo: Rekomendacja zachęciła do zakupów. Kurs mocno rośnie

Foto: AdobeStock

Rekomendacja zachęciła inwestorów do zakupów akcji spółki. Podczas czwartkowej sesji jej papiery drożały nawet o ponad 11 proc. osiągając cenę nienotowaną od prawie trzech lat. Raport wydano przy cenie rynkowej wynoszącej 21,80 zł. zł.

Zdaniem autorów rekomendacji wyniki sprzedażowe Dadelo w pierwszej połowie 2024 roku (przychody 59 proc. w górę r./r.) wpisują się w kluczowy strategiczny cel z punktu widzenia budowy wartości Dadelo, jakim jest przeskalowanie biznesu.  W tym roku widzą przestrzeń do wzrostu przychodów do 290 mln zł (co oznacza 51 proc. wzrostu r./r.), a średnioroczny wzrost przychodów w latach 2023-2026 szacują na 38 proc. - W kolejnych kwartałach widzimy przestrzeń do poprawy warunków zakupowych i poszerzanie przewag rynkowych względem kanału tradycyjnego, który traci udziały w rynku. Po zakładanym w tym roku skokowym wzroście rentowności EBIT do 4,9 proc., w latach 2025-26 oczekujemy przejściowego spadku do 4,4-4,5 proc. za sprawą większych inwestycji w ceny, co obniży poziom marży brutto oraz szybszego rozwoju sieci sklepów stacjonarnych, których dojrzewanie osłabi pozytywny efekt dźwigni operacyjnej – wyjaśniają analitycy w raporcie.

Udziały rynkowe Dadelo mocno w górę

W perspektywie pięcioletniej średnie roczne tempo wzrostu rynku rowerowego w Polsce szacują na 9 proc. czyli znacznie powyżej prognozowanego średniorocznego wzrostu PKB w tym okresie. Jednocześnie przewidują, że udział Dadelo  w rynku wzrośnie zdaniem z poniżej 2 proc. w 2020 r. do 6 proc. w 2024 oraz do 10 proc. w perspektywie trzech najbliższych lat. - Tym samym wysoki profil wzrostu spółki ogranicza użyteczność oceny fundamentów spółki przez pryzmat mnożników rynkowych - wyjaśniają.

Prognoza Trigon DM, że w 2024 roku Dadelo wypracuje 11 mln zł zysku netto przy przychodach ze sprzedaży na poziomie 286 mln zł w porównaniu z 0,1 mln z zysku i 189 mln zł obrotów w poprzednim roku.

Tekst jest skrótem rekomendacji Trigon DM dla Dadelo przygotowanej w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego. Jej autorem jest Grzegorz Kujawski. Pierwsze rozpowszechnianie raportu nastąpiło 4 lipca, o godz. 8:05.

Rekomendacje
Biotechnologiczne spółki ze wzrostowym potencjałem
Materiał Promocyjny
Z kartą Simplicity można zyskać nawet 1100 zł, w tym do 500 zł już przed świętami
Rekomendacje
18 faworytów na listopad od DM BOŚ
Rekomendacje
Noble Securities widzi potencjał dla rozwoju rynku AGD. "Kupuj" dla Amiki
Rekomendacje
Jesienny wysyp rekomendacji. Spółki na celowniku analityków
Materiał Promocyjny
Samodzielne prowadzenie księgowości z Małą Księgowością
Rekomendacje
Elektrotim: Rekomendacja wyniosła kurs na nowy szczyt
Rekomendacje
Captor z nową wyceną. Analitycy docenili postępy spółki