W zakończonym niedawno miesiącu biura maklerskie biorące udział w rywalizacji portfeli fundamentalnych poradziły sobie ze zmiennym szczęściem. Warunki do zarabiania na krajowym rynku akcji w tym okresie nie były bowiem specjalnie sprzyjające. Pierwsza połowa maja przebiegała po znakiem kontynuacji kwietniowej korekty, po czym za sprawą poprawy nastrojów na globalnych rynkach akcji nastąpiło odbicie, które pozwoliło częściowo odrobić poniesione straty. Dodatkowych emocji dostarczył inwestorom sezon publikacji raportów wynikowych za I kwartał, który obfitował zarówno w pozytywne, jak i negatywne zaskoczenia, co nie pozostało bez wpływu na notowania spółek. To wszystko przełożyło się na spore przetasowania w portfelach na czerwiec.
Typy na czerwiec
Typujący nie ustają w poszukiwaniach okazji, których nie brakuje wśród mocno przecenionych spółek z warszawskiego parkietu. W tym gronie można bowiem znaleźć firmy, których cena akcji nie ma pokrycia w solidnych fundamentach i perspektywie poprawy wyników, w czym duży udział miała tegoroczna korekta notowań.
Tym sposobem do grona czerwcowych faworytów dołączyły spółki energetyczne, których notowania w tym roku pozytywnie wyróżniają się na tle rynku. Eksperci zakładają, że korzystne otoczenie sektora będzie sprzyjać kontynuacji pozytywnego trendu ich akcji. Największe nadzieje pokładane są w papierach PGE i ZE PAK. Rekordowe są ceny energii i marże na wytwarzaniu z węgla brunatnego. – Spółki pochwaliły się rekordowymi wynikami po I kwartale 2022 r., nawet przy spreadach 60/70 proc. niższych niż obecnie. Dodatkowym argumentem są ich bardzo niskie wyceny – uzasadniają analitycy DM BDM.
Do łask wróciły spółki handlu detalicznego, które mają coraz lepsze warunki do odbudowy przychodów po pandemii. Sprzyja im powrót klientów do centrów handlowych. Dlatego spółki coraz śmielej stawiają na rozbudowę sieci sprzedaży. Eksperci upatrują w tym szansy dla wybranych spółek odzieżowych czy firm zarządzających sieciami restauracji, jak AmRest. – Koniec pandemii w Europie i chęć powrotu do starej normalności oznacza potencjał pozytywnego fundamentalnego zaskoczenia – przekonują analitycy Noble Securities.
Po dłuższej przerwie na celowniku biur maklerskich znów znalazły się papiery spółek budowlanych, za którymi przemawiają stosunkowo niskie wyceny i perspektywa odblokowania środków z Krajowego Plany Odbudowy. Stąd pojawienie się w portfelach takich przedstawicieli branży, jak Budimex czy Trakcja.
