W poniedziałek przed godz.13 akcje spółki kosztowały 259,5 zł. DM BZ WBK podniósł swoje prognozy marży EBITDA spółki, w wyniku poprawy efektywności w segmencie sprzedaży hurtowej i rosnących wyników segmentu opieki nad pacjentami.
„Sądzimy, że zeszłoroczne problemy minęły po ubiegłorocznym obniżeniu prognoz zysku netto o 13 proc. i fali plotek o możliwym zaangażowaniu spółki w nielegalną działalność. Plotki okazały się fałszywe a Neuca podjęła niezbędne działania dla odparcia presji na marżę brutto i koszty pracy/logistyki. W segmencie sprzedaży hurtowej Neuca stopniowo zwiększa penetrację aptek niezależnych swoimi programami współpracy. Obecnie uczestniczy w nich ok.38 proc. aptek w Polsce, z których ok. 5 proc. (777 punktów sprzedaży; +31 proc. r/r) dołączyło do najściślejszego projektu franczyzowego Partner+. Pozwala to spółce wykorzystywać wiedzę na temat 'półki' detalicznej do negocjacji marżowych z producentami." - napisano w rekomendacji.
Analitycy DM BZ WBK zwrócili uwagę, że Neuca konsekwentnie rozwija segment produkcji leków poprzez zwiększanie udziału leków własnej marki w aptekach ze swojej sieci franczyzowej. „Powinno to przynieść w tym segmencie dalszy wzrost sprzedaży i EBITDA ze średnioroczną stopą wzrostu w latach 2017–20P na poziomie odpowiednio 20 proc. i 17 proc."- stwierdzili w raporcie.
W II kwartale 2018 r. DM BZ WBK spodziewa się, że Neuca odnotuje prawdopodobnie poprawę zysku EBITDA o 20 proc. rdr do 29 mln zł i wzrost zysku netto o 45 proc. rdr do 17 mln zł.
Grupa Neuca jest liderem rynku hurtowej sprzedaży leków w Polsce, łączny udział jej spółek w krajowym rynku hurtu aptecznego na koniec 2017 r. wyniósł 29,3 proc.
