Krok bliżej do debiutu

Pod koniec tego roku PKP Intercity ma zamienić się ze spółki z ograniczoną odpowiedzialnością w spółkę akcyjną.

- Proces przemiany PKP Intercity w spółkę akcyjną zatwierdzi walne zgromadzenie. Zarząd spółki podjął już uchwałę o jego zwołaniu na grudzień. Umożliwi to dokonanie zmian w Krajowym Rejestrze Sądowym jeszcze w tym roku. Po formalnym przekształceniu możemy rozpocząć proces upublicznienia akcji spółki. Najważniejszym jego elementem będzie przygotowanie prospektu emisyjnego. Do końca 2008 roku powinniśmy wypełnić wszystkie procedury wymagane prawem, by móc zaoferować akcje spółki inwestorom - informuje prezes PKP Intercity, Czesław Warsewicz. Prawdopodobny termin debiutu na GPW to przełom 2008 i 2009 roku.

Na wejściu PKP Intercity na warszawską giełdę zyska Skarb Państwa, formalny właściciel spółki. Jak twierdzi Czesław Warsewicz, do budżetu może trafić prawie 0,5 mld złotych. - Rządowa "Strategia dla kolei na lata 2007-2013" zakłada, że dotychczasowy właściciel uzyska ze sprzedaży akcji około 400 mln zł - oblicza prezes PKP Intercity.

Nie tylko jednak akcje państwowe trafią na parkiet. - Chcemy, aby sprzedaż akcji przez dotychczasowego właściciela, czyli Skarb Państwa, była połączona z dodatkową emisją, z której środki wpłynęłyby tylko do PKP Intercity - informuje Czesław Warsewicz. Skarb Państwa będzie chciał jednak utrzymać pakiet kontrolny akcji. To oznacza, że łącznie w obydwu emisjach na rynek trafi nie więcej niż 49 proc. kapitału spółki.

Środki pozyskane na GPW będą jednym z kilku źródeł finansowania ambitnych planów inwestycyjnych PKP Intercity na najbliższe 4-5 lat. Łącznie spółka chce wydać na cele związane z rozwojem ponad 2,7 mld złotych. Z giełdy firma zamierza pozyskać około 400 mln złotych.

Dodatkowo firma weźmie kredyt z Europejskiego Banku Inwestycyjnego na kwotę ok. 200 mln zł. Oprócz tego, z funduszy unijnych firma chce pozyskać do 700 mln zł oraz ok. 800 mln złotych ze środków własnych. Natomiast brakującą kwotę do zrealizowania całego planu inwestycyjnego PKP Intercity będzie chciało zdobyć z kredytów komercyjnych i innych instrumentów finansowych.

Na co konkretnie kolejowa spółka przeznaczy wszystkie pozyskane środki? Celem jest zakup 20 składów typu TGV, mogących rozwijać prędkość powyżej 200 km/h. Ich przewidywany koszt to 1,5 mld złotych. Czy jednak biorąc pod uwagę stan polskich torów i potencjalnie wysoki koszt podróży takiego typu pociągami, taka inwestycja me sens? Jak twierdzi prezes Warsewicz, opłacalność finansową tego przedsięwzięcia pozytywnie oceniła już firma doradczo-konsultingowa Ernst & Young wynajęta przez PKP Intercity.

Mniej więcej 600 mln zł zostanie wydane na modernizację dotychczasowego taboru. Spółka zamierza też kupić 10 nowych lokomotyw i 30 wagonów, na co do końca 2009 roku wyda ok. 350 mln złotych.

Duże inwestycje związane są z zaostrzającą się walką o klienta z tanimi przewoźnikami lotniczymi i zachodnimi spółkami kolejowymi. Po liberalizacji rynku kolejowego w 2010 roku firmy z tej drugiej grupy będą chciały bardziej zaznaczyć swoją obecność w Polsce. Spółka już dziś przewozi ponad 11 mln pasażerów rocznie, a dynamika wzrostu liczby podróżujących pociągami firmy utrzymuje się na co najmniej 10-proc. poziomie od kilku lat.

Zysk netto PKP Intercity wyniósł w 2006 roku niespełna 35 mln zł, przy przychodach na poziomie 970 mln zł. W 2007 roku zysk ma wzrosnąć do 55 mln zł. Rentowność spółki wyniosła w 2006 roku 3,6 proc. Wynik ten, według corocznego raportu przygotowanego przez CER - Wspólnotę Kolei Europejskich - stawia PKP Intercity na pierwszym miejscu wśród innych europejskich, pasażerskich przewoźników kolejowych. Pod tym względem w 2006 roku spółka PKP Intercity zostawiła daleko z tyłu m.in. swojego włoskiego i hiszpańskiego odpowiednika.