Analitycy banku argumentują, że spodziewają się dynamicznego wzrostu zysku przy zachowaniu silnej bazy kapitałowej. Ich zdaniem stopa zwrotu na kapitale wzrośnie z 15 proc. w 2010 do 22 proc. w 2012 roku.
Spodziewamy się, że bank będzie przeznaczał na dywidendę około 50 proc. zysku – napisali analitycy JP Morgan w raporcie. Przewidują wzrost akcji kredytowej przy poprawie marży odsetkowej. Podkreślają też, że PKO BP może być największym beneficjentem wzrostu stóp procentowych w Polsce. Jednocześnie spodziewają się znacznego spadku kosztów ryzyka.
Optymistyczne oczekiwania dotyczące wyników finansowych ma także prezes PKO BP Zbigniew Jagiełło, który zapowiadał, że zysk banku za 2010rok przekroczy 3 mld zł, a w przyszłym roku w optymistycznym scenariuszu, przy wysokim wzroście gospodarczym, bank może zarobić nawet 4 mld zł.
JP Morgan podniósł także cenę docelową dla Pekao do 190 zł ze 180 zł. Analitycy spodziewają się, że Pekao będzie wypłacał wysoką dywidendę sięgającą nawet 80 proc. zysku. Bank utrzymał rekomendację „przeważaj” dla akcji PZU. Eksperci JP Morgan wyceniają akcję PZU na 472 zł wobec 344,5 zł na wczorajszym zamknięciu.
JP Morgan zauważa, że negatywnie na firmę wpływa ciągły brak uporządkowanej sytuacji po stronie zarządu firmy, który składa się obecnie tylko z trzech członków.
