Aktualnie akcje Kruka są wyceniane na około 60 zł. Cena docelowa dla papierów Kredyt Inkaso została wyznaczona na 18 zł. Teraz są one warte niecałe 14 zł.
Polski rynek windykacji, który jest kluczowy dla Kruka i Kredyt Inkaso, wzrósł w 2012 o 16 proc., licząc rok do roku. Z kolei podaż złych długów w 2013 roku może sięgnąć 7–10 mld zł – szacują analitycy BESI. To woda na młyn dla spółek windykacyjnych. Kupione wierzytelności zapewniają im pracę na wiele lat. Na korzyść Kruka i Kredyt Inkaso – zdaniem specjalistów BESI – przemawiają również niższe stawki WIBOR, które ograniczają koszty finansowania. Biorąc pod uwagę relatywnie wysoki poziom lewarowania obydwu spółek, BESI szacuje oszczędności z tytułu niższego oprocentowania na około 10 proc. zysku netto w 2012 roku.
W opinii BM BESI polskie spółki windykacyjne są atrakcyjnie wyceniane, jeżeli chodzi o perspektywę przyszłych zysków. Pozytywnie wyróżniają się na tle banków i ubezpieczycieli, których zyski, zdaniem analityków, spadną w 2013 roku. BESI nie jest jedynym domem maklerskim, który wydał pozytywne rekomendację spółek windykacyjnych. Kupno akcji Kruka zaleca również Wood. Cena docelowa została ustalona na73 zł.
