Brokerzy foreksowi próbują namieszać na rynkach giełdowych

Sam rynek forex i CFD to dzisiaj już za mało. Firmy inwestycyjne z tego obszaru dodają do oferty nowe możliwości, które do tej pory były domeną tradycyjnych domów maklerskich. Jak zawsze w takich sytuacjach wygranymi są głównie inwestorzy.

Miłość zmienną jest. Dobrych kilka lat temu tradycyjne domy maklerskie zakochały się w rynku forex/CFD. Brokerzy na wyścigi wprowadzali tę usługę do swojej oferty. Uczucie to, przynajmniej w pierwszych latach i w przypadku firm, które jako pierwsze zdecydowały się na taki ruch, zostało odwzajemnione. Później, jak to bywa w związkach, pojawiły się kryzysy, które miały głównie podłoże regulacyjne. Niektóre związki nie wytrzymały próby czasu. Część tradycyjnych domów maklerskich szybko więc wycofała się z foreksu, koncentrując się na rynku akcji.

Czy to przelotny romans

Dzisiaj mamy zupełnie inną sytuację. Pojawiło się nowe uczucie, ale tym razem brokerów forex i CFD do rynku akcji. Kolejne firmy decydują się na rozszerzenie swojej oferty, wierząc w to, że uszczkną trochę giełdowego tortu również dla siebie.

W firmie XTB, której prezesem jest Omar Arnaout, można handlować akcjami i funduszami ETF bez prowizji (do miesięcznego obrotu 100 tys. euro). Oferta jest skutecznym magnesem na nowych inwestorów.

Pytanie tylko, czy przypadkiem nie jest to znów jedynie przelotny romans.

Ostatnio na łamach „Parkietu" informowaliśmy, że kolejna firma, która do tej pory działa w obszarze rynku forex, poszerza swoją ofertę. Conotoxia Ltd. dla użytkowników portalu Cinkciarz.pl udostępniła ponad 5 tys. nowych instrumentów, a wśród nich również te związane z rynkiem giełdowym, czyli akcje i fundusze ETF (w formule Direct Market Access).

– Ruszamy z kompleksowym produktem inwestycyjnym. Dajemy inwestorom ponad 5 tys. nowych instrumentów. Będą to już nie tylko waluty, ale także kontrakty CFD na różne aktywa, kryptowaluty, jak również instrumenty odzwierciedlające akcje czy też ETF-y, bez dźwigni, po cenach, które będą obecne na giełdach i zleceniach, które będą wchodziły do arkusza. Obserwowaliśmy, co robi konkurencja i jak zachowywali się inwestorzy przez ostatnie dwa lata. Dzisiaj potrzebują oni mieć wszystko w jednym miejscu i dlatego uruchamiamy kompleksowe rozwiązanie na bazie jednego konta. Dajemy klientom wszystko to, co jest możliwe na rynku, a tak naprawdę jest to dopiero początek. Oferta nasza będzie bowiem stale udoskonalana – tłumaczył na łamach „Parkietu" Grzegorz Jaworski, prezes Conotoxia Ltd.

W TMS Brokers, którego prezesem jest Marcin niewiadomski, można handlować ponad 3 tys. instrumentów giełdowych. W przypadku akcji z rynków zagranicznych brokerów nie pobiera prowizji za obrót. W przypadku GPW jest to 0,19 proc.

Firma tak naprawdę ściga dzisiaj innych brokerów z obszarów forex/CFD. Akcje w swojej ofercie mają chociażby XTB, TMS Brokers czy eToro. – Oferta akcyjna w XTB cieszy się bardzo dużą popularnością. Zdecydowaliśmy się na jej wprowadzenie, bo dostrzegliśmy wyraźny trend – inwestorzy chcą mieć jak najszerszy wybór różnych aktywów i móc w nie inwestować w ramach jednej platformy transakcyjnej. Dlatego chcemy umożliwiać naszym klientom bezprowizyjne inwestycje w różne klasy aktywów, m.in. w akcje – mówi Filip Kaczmarzyk, członek zarządu XTB.

W podobnym tonie wypowiada się Marcin Niewiadomski, prezes TMS Brokers oraz szef firmy Oanda na Europę. – W ostatnich latach zauważamy wzrastające zainteresowanie inwestowaniem w wiele rodzajów klas aktywów, co przekłada się na rosnącą popularność ofert brokerów dostarczających dostęp do wielu rynków, tysięcy produktów poprzez internet czy mobilną aplikację. Obecna oferta TMS Brokers w pełni zaspokoi potrzeby różnych grup klientów. Widzimy rosnącą popularność akcji rzeczywistych, dlatego ponad rok temu dodaliśmy kilka tysięcy akcji z rynku amerykańskiego, polskiego i rynków europejskich – mówi Niewiadomski.

Statystyki potwierdzają słuszność wyboru

Brokerzy, którzy wprowadzili do swojej oferty produkty giełdowe, potwierdzają jednocześnie, że dzisiaj usługa ta nie jest jedynie sztuką dla sztuki. Jest świetnym magnesem na nowych inwestorów, którzy niekoniecznie od razu chcą rzucać się na głęboką wodę i inwestować w instrumenty z dźwignią finansową.

Firma Conotoxia Ltd., której prezesem jest Grzegorz Jaworski, postanowiła poszerzyć ofertę. Dodała ponad 5 tys. nowych instrumentów, a wśród nich są także te związane z rynkami giełdowymi (w formule DMA).

– eToro zaoferowało swoim użytkownikom w Europie możliwość kupowania „prawdziwych akcji", co oznacza, że od czerwca 2018 r. można zostać właścicielem aktywów bazowych, zamiast kupować kontrakty CFD, a liczba użytkowników posiadających akcje gwałtownie wzrosła od tego czasu. Zdecydowana większość użytkowników eToro inwestuje w „prawdziwe" akcje i kryptowaluty. 85 proc. zarządzanych aktywów eToro to aktywa rzeczywiste, a nie kontrakty CFD – mówi Shany Hahn Shalom, dyrektor regionalna eToro na Europę Środkowo-Wschodnią.

Siłę usług związanych z akcjami widać też w przypadku innych brokerów. – Obecnie ponad 50 proc. nowych klientów pierwszą transakcję z XTB wykonuje właśnie na rynkach akcyjnych. Spotykamy się również z zainteresowaniem spółkami z GPW inwestorów z rynków zagranicznych, ale póki co są to raczej pojedyncze przypadki – mówi Filip Kaczmarzyk. Jak dodaje, dostęp do różnych aktywów w ramach jednej platformy powoduje, że inwestorzy chętniej korzystają ze wszystkich możliwości, jakie oferuje broker.

Firma eToro, której dyrektorką na Europę Środkowo-Wschodnią jest Shany Hahn Shalom, ofertę akcyjną wprowadziła w 2018 r. i dzisiaj obszar ten jest pierwszym wyborem dla większości inwestorów korzystających z platformy.

– W długim terminie na około 60 proc. rachunków klienci dokonują transakcji zarówno akcyjnych, jak i na CFD. Przy czym widać, że coraz mocniej interesują się zagranicznymi rynkami i chętniej dokładają do swoich portfeli spółki zagraniczne notowane na światowych giełdach. Między innymi dlatego na początku tego roku, jako pierwszy dom maklerski w Polsce, umożliwiliśmy naszym klientom złożenie formularza W8BEN i korzystanie z niższej stawki podatku dla dywidend ze spółek amerykańskich – mówi członek zarządu XTB.

– Generalnie klienci korzystają z różnych klas aktywów, często płynnie między nimi przechodząc. Co ciekawe, klienci akcyjni chętnie inwestują w CFD na akcje – wybierając możliwość sprzedaży wybranych przez siebie aktywów. Obecnie około 25 proc. wszystkich klientów rozpoczyna u nas handel, wybierając akcje czy kontrakty na akcje – podkreśla Marcin Niewiadomski z TMS i Oandy.

Walka ceną

Brokerzy, którzy wywodzą się z rynku forex/CFD, weszli w obszar giełdowy z przytupem. XTB daje dostęp do akcji i ETF, nie pobierając przy tym prowizji (do 100 tys. euro obrotu miesięcznego). W TMS Brokers również nie ma prowizji od obrotu na zagranicznych parkietach. W przypadku GPW jest to 0,19 proc., podczas gdy standardowa stawka w tradycyjnych biurach maklerskich wynosi 0,38 proc. Conotoxia w swojej nowej ofercie za otwarcie transakcji pobiera prowizję w wysokości 0,2 proc., przy czym nie ma w tym przypadku prowizji minimalnej. Dla rynku polskiego jest to 0,09 proc. przy minimalnej prowizji w wysokości 10 zł.

Oczywiście za tradycyjnymi brokerami wciąż przemawia więcej funkcjonalności czy zaplecze analityczne. Firmy foreksowe zapowiadają jednak dalszą ekspansję.

– Aktywnie pracujemy nad rozwojem naszej oferty akcyjnej i w najbliższej przyszłości chcemy m.in. umożliwić inwestycje w polskie i zagraniczne papiery już na etapie IPO – mówi Kaczmarzyk.

– Możemy zdradzić, że jesteśmy na zaawansowanym etapie prac nad rozszerzeniem oferty o kolejne rynki europejskie i światowe. Bardzo istotne jest nie tylko, w co inwestować i na jakich warunkach, ale jak rozwijać swoje umiejętności, dlatego rozwijamy naszą ofertę edukacyjną, chcąc, by klienci byli na bieżąco ze zmianami, jakie zachodzą na rynkach światowych – mówi Marcin Niewiadomski. Na razie więc walka między tradycyjnymi brokerami a tymi z obszaru forex/CFD trwa w najlepsze, a polem bitwy jest dzisiaj rynek giełdowy.

Tradycyjni brokerzy wrócili do podstawowego biznesu

Były czasy, w których praktycznie wszystkie liczące się tradycyjne domy maklerskie miały w palecie swoich usług rynek forex. Plany wielu z nich szybko jednak zostały zweryfikowane i dzisiaj dostęp do tego rynku nie jest już tak popularny.

Swego czasu dostęp do rynku forex oferowały takie firmy, jak BM PKO BP, BM ING Banku Śląskiego, Santander BM czy też Noble Securities. Wcześniej lub później wszystkie z wymienionych podmiotów zrezygnowały ze świadczenia usług w tym obszarze bądź zdecydowały się pozbyć tego biznesu na rzecz innych podmiotów. Rynek forex/CFD też bowiem stał się niezwykle wymagający dla pośredników. Z jednej strony tradycyjni brokerzy musieli mierzyć się z konkurencją wyspecjalizowanych podmiotów, które w wielu przypadkach chociażby na płaszczyźnie technologicznej były wyraźnie przed nimi, a z drugiej strony swoje zrobiły też regulacje. Mowa przede wszystkim o ograniczeniach dotyczących wielkości maksymalnej dźwigni finansowej, które najpierw zostały wprowadzone w Polsce, a później również na terenie całej Unii Europejskiej.

W efekcie liczba tradycyjnych domów maklerskich, która kontynuuje działalność w obszarze forex/CFD, wyraźnie zmalała. Dzisiaj usługę tę znajdziemy w zasadzie jedynie w trzech firmach: DM BOŚ, BM mBanku oraz BM Alior Banku.

Obecnie więc rynek forex/CFD wraca poniekąd do korzeni. Głównymi graczami pozostają na nim wyspecjalizowane podmioty. Tradycyjne biura i domy maklerskie skupiają się przede wszystkim na swoim podstawowym biznesie, gdzie konkurencja też jednak robi się coraz większa.