Dom Maklerski BDM, w raporcie z 18 maja, wydał rekomendację „sprzedaj" dla akcji MFO. Poprzednio zalecał ich akumulowanie. Każdy papier największego w Polsce producenta tzw. zimnogiętych profili stalowych wykorzystywanych m.in. w branży budowlanej i materiałów budowlanych wycenia na 32,6 zł. Dla porównania w dniu wydania rekomendacji akcje MFO kosztowały 42,73 zł, a dziś na otwarciu sesji 46,01 zł.
Maciej Bobrowski, autor analizy, przypomina że w ubiegłym roku broker opublikował dwie rekomendacje na temat MFO. W czerwcu zalecał kupno akcji, a w październiku ich akumulowanie. - Skala ostatniego wzrostu kursu skłania nas jednak do zmiany nastawienia średnioterminowego do spółki i dlatego aktualnie wydajemy zalecenie sprzedaj z ceną docelową 32,6 zł akcję. Sugerujemy wykorzystać obecny sprzyjający sentyment inwestycyjny, gdyż według naszych symulacji kolejne kwartały raczej nie pozwolą na pozytywne zaskoczenia wynikowe - twierdzi Bobrowski.
Zakłada, że seria bardzo optymistycznych wyników wraz z danymi za I kwartał dobiegła końca, przynajmniej w perspektywie dalszej części tego roku. Bobrowski nie spodziewa się, aby w kolejnych kwartałach MFO korzystało na zwyżce cen blach. Co więcej sugeruje, że zysk EBITDA spółki w II i III kwartale może być słabszy niż w tych samych okresach 2016 r. W całym tym roku EBITDA powinna wynieść 29,6 mln zł, co oznaczałoby jednak jej wzrost w stosunku do ubiegłego roku o 19,8 proc. Gorzej może być za to w całym 2018 r., co byłoby efektem spadku cen blach.
