Rekomendacja została wydana przy cenie rynkowej 4,30 zł. W trakcie czwartkowej sesji za akcje Arctica płacono na giełdzie około 4,20 zł.
Autorzy rekomendacji docenili solidne wyniki finansowe spółki raportowane na przestrzeni kilku ostatnich kwartałów. - Nasze obawy o wyniki segmentu papierniczego w obliczu rekordowo wysokich cen celulozy nie potwierdziły się. Spółka pozytywnie zaskoczyła marżą w tym biznesie w IV kwartale 2017 r. i w szczególności w I kwartale br., z sukcesem implementując podwyżki cen papierów (czołowi producenci europejscy ogłosili kolejną rewizję cenników od kwietnia/maja) – zauważają analitycy.
Atrakcyjnie zdaniem ekspertów wygląda obecna wycena Arctica. - W 2018 roku obserwujemy bardzo dobre zachowanie kursów akcji spółek z branży celulozowo-papierniczej. Notowania szwedzkich UPM i Stora Enso wzrosły o 20-30 proc. od początku 2018 r., a Rottneros o blisko 60 proc. przy ok. 7-proc. wzroście Arctic Paper. Jednocześnie dostrzegamy duże dyskonto wyceny Arctic Paper i Rottneros do spółek porównywalnych jak i historycznych wskaźników - wskazują.
Prognoza analityków DM BDM zakłada, że zysk netto Arctic Paper w tym roku wyniesie 68,2 mln zł przy przychodach na poziomie nieco ponad 3,3 mld zł. W 2019 roku oczekują, że czysty zarobek spółki wzrośnie do 79,9 mln zł, a przychody zwiększą się do ponad 3,4 mld zł.
Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji nastąpiło 21 maja, o godzinie 11.45. Powyższy materiał jest jedynie jej streszczeniem. Pełna wersja raportu dostępna jest na stronie bdm.com.pl.
