XTB wciąż potrafi zaskakiwać rynek

Bardzo mocne wyniki za III kwartał i perspektywa bardzo wysokiej dywidendy napędzają notowania akcji brokera, który wciąż ma apetyt na więcej.

Firma XTB znów pozytywnie zaskoczyła inwestorów. Jej wyniki za III kwartał okazały się wyraźnie lepsze od oczekiwań. Co jednak ważniejsze dla inwestorów, tym razem nie było klasycznego kupowania plotek i sprzedaży faktów. Akcje XTB podczas czwartkowej sesji wyraźnie zyskiwały na wartości i w trakcie dnia przebiły kolejny psychologiczny poziom 25 zł.

To jeszcze nie koniec

Wzrost kursu po bardzo dobrych wynikach w przypadku XTB nie był wcale taki oczywisty. Po wynikach za II kwartał, które również były lepsze od oczekiwań, cena akcji brokera mocno spadała. Teraz jednak było inaczej. Analitycy nie kryją natomiast, że spółka znów pokazała moc. Szacunki mówiły, że w III kwartale zarobi ona około 200 mln zł. Tymczasem jej zysk netto wyniósł 236,2 mln zł.

– Jest to trzeci kwartał z rzędu bardzo dobrych wyników. Operacyjnie był to praktycznie bliźniaczy kwartał do II kwartału 2022 r. Zysk netto jest jednak lepszy, licząc kwartał do kwartału, dzięki wyższym przychodom finansowym. Liczba aktywnych klientów była poniżej naszych oczekiwań, ale wygenerowali oni wolumen obrotu 9 proc. powyżej naszych założeń. Co więcej, nieznacznie lepsza była również rentowność obrotu, co pozwoliło na przebicie naszej prognozy przychodów o 12 proc. – komentuje Maciej Marcinowski, analityk Trigon DM.

W III kwartale firma pozyskała prawie 45 tys. nowych klientów. Od początku przybyło ich prawie 146 tys. i spółka jest na najlepszej drodze do realizacji planu całorocznego, który zakładał pozyskanie w sumie 160 tys. klientów. Na ten moment plan na 2023 r. również zakłada pozyskiwanie co najmniej 40 tys. klientów kwartalnie.

– Pozyskujemy klientów w trzech obszarach: waluty i surowce, kryptowaluty, a także akcje i ETF. Biorąc pod uwagę, że zarówno akcje globalne, jak i kryptowaluty praktycznie przez cały rok notują spadki, to upraszczając, pozyskujemy klientów tylko w jednym segmencie. Gdy te dwa pozostałe segmenty zaczną notować wzrosty i sytuacja na tych rynkach zrobi się ciekawsza, to nie widzę żadnej przeszkody, żebyśmy osiągali lepsze wyniki – wskazuje Omar Arnaout, prezes XTB.

Spółce na razie nie przeszkadzają także rosnące koszty. Te w III kwartale wyniosły 132,5 mln zł wobec 84,8 mln zł rok wcześniej. – Koszty w całym 2022 r. mogą być o 50–55 proc. wyższe niż w 2021 r. – sygnalizuje Paweł Szejko, członek zarządu XTB.

Udany rok

Cały ten rok dla XTB jest jednak niezwykle udany. W sumie po trzech kwartałach zysk netto firmy wyniósł już prawie 716 mln zł. To cztery razy więcej niż w analogicznym okresie rok wcześniej.

– Nasza prognoza zysku netto na ten rok wymaga jej podniesienia do 820–860 mln zł – wskazuje Maciej Marcinowski, który podtrzymuje swoje pozytywne nastawienie do spółki. Wskazuje, że mocną stroną firmy jest potencjał dywidendowy. – W najbardziej prawdopodobnym scenariuszu wypłaty 75 proc. dywidendy, stopa dywidendy może sięgnąć 22–23 proc. – podkreśla analityk.