14 proc. straty w jeden dzień

W piątek uczestnicy funduszu Idea Premium stracili trzyletnie zyski. Co powinni teraz robić? Nie wpadać w panikę

Aktualizacja: 12.02.2017 20:15 Publikacja: 17.09.2012 06:42

14 proc. straty w jeden dzień

Foto: Fotorzepa, Seweryn Sołtys SS Seweryn Sołtys

14,2 proc. stracili jednego dnia inwestorzy, którzy jeszcze pozostali w funduszu obligacji korporacyjnych Idea Premium. Przez ostatnie dwa miesiące nie mogli się wycofać z inwestycji. Wypłaty z funduszu były zawieszone.

- Prawdopodobnie jest to obecnie najbardziej rygorystycznie wyceniony fundusz na polskim rynku – ocenia Piotr Kukowski, prezes Idea TFI.

Piątkowa wycena jednostki uczestnictwa Idea Premium jest teraz na poziomie z maja 2009 r.

Bolesna weryfikacja

Tak duży spadek wartości aktywów został spowodowany ich przeszacowaniem czyli „weryfikacją wartości wszystkich aktywów i zobowiązań funduszu" – jak podała Idea TFI w komunikacie. Obowiązek ten narzuciła na instytucję Komisja Nadzoru Finansowego.

W praktyce obligacje korporacyjne zostały przez TFI wycenione bardziej rynkowo – z uwzględnieniem ich wartości na rynku wtórnym – a nie tak jak dotychczas księgowo (tak jak powszechnie robi się we wszystkich tego typu funduszach).

Również w tym celu – jak najlepszej wyceny – Idea TFI została przez KNF zobowiązana do wysłania do jak największej liczby podmiotów finansowych oferty kupna składników portfela Idea Premium. – To nie oznacza, że chcemy je sprzedać za wszelką cenę. Wręcz przeciwnie, wolelibyśmy tego uniknąć – mówi Piotr Kukowski, prezes Idea TFI.

Umorzenia to większe straty

Dlaczego? Od poniedziałku, decyzją KNF Idea Premium znów umarza jednostki uczestnictwa (j. u.). Jeżeli inwestorzy, który pozostali w funduszu wpadną w panikę i zaczną masowo wycofywać swoje pieniądze, fundusz będzie musiał sprzedać cześć obligacji poniżej ich faktycznej wartości (za mniej pieniędzy, niż uzyskałby trzymając je do wykupu). A to spowoduje dodatkowe pogorszenie stopy zwrotu.

– Problemy funduszu zostały wywołane właśnie w ten sposób. Jednoczesnym wycofywaniem się dużych inwestorów instytucjonalnych. Gdyby robili to stopniowo, Idea Premium nie miałby problemu z bieżącym pozyskiwaniem płynności – zwraca uwagę Kukowski.

Lepiej pod wpływem emocji nie składać teraz zleceń umorzenia jednostek, również dlatego, że fundusz wypłaty będzie realizował w ratach – tak czy inaczej inwestorzy nie odzyskają swoich pieniędzy od razu. 80 proc. j. u. przedstawionych do umorzenia, fundusz odkupi dopiero za pół roku.

W zależności od tego, czy w międzyczasie inwestorzy będą składali lub nie zlecenia wypłaty z funduszu – druga rata, która zostanie wypłacona 15 marca, będzie niższa lub wyższa.

– Rentowność portfela jest obecnie na poziomie 10 proc. rocznie. Zakładając, że po drodze kolejni emitenci obligacji nie będą bankrutować, w ciągu najbliższego półrocza straty powinniśmy przynajmniej częściowo odrobić – mówi Kukowski. Po 15 marca wypłaty będą realizowane w całości, na bieżąco.

Gospodarka
Embarga i sankcje w osiąganiu celów politycznych
Materiał Promocyjny
Z kartą Simplicity można zyskać nawet 1100 zł, w tym do 500 zł już przed świętami
Gospodarka
Polska-Austria: Biało-Czerwoni grają o pierwsze punkty na Euro 2024
Gospodarka
Duże obroty na GPW podczas gwałtownych spadków dowodzą dojrzałości rynku
Gospodarka
Sztuczna inteligencja nie ma dziś potencjału rewolucyjnego
Materiał Promocyjny
Samodzielne prowadzenie księgowości z Małą Księgowością
Gospodarka
Ludwik Sobolewski rusza z funduszem odbudowy Ukrainy
Gospodarka
„W 2024 r. surowce podrożeją. Zwyżki napędzi ropa”