IPO i2 Development obejmuje 2 mln nowych akcji. Wrocławska spółka poda cenę maksymalną 11 kwietnia i przeprowadzi book building 12 i 13 kwietnia. Spodziewa się pozyskać do 58 mln zł brutto, co implikuje cenę emisyjną na poziomie 29 zł.
Atrakcyjny segment
Analitycy DM BOŚ (jest oferującym) wycenili papiery – uwzględniając nową emisję – na 29,6 zł metodą porównawczą oraz 35,3 zł metodą dochodową. Deweloper działający we Wrocławiu został zestawiony z ogólnopolskimi Dom Development, Robygiem, Ronsonem, Polnordem i J.W. Construction.
i2 Development pozyskane wpływy z emisji chce przeznaczyć na konkretne projekty deweloperskie. Analitycy DM BOŚ podkreślają, że większość działań, z którymi wiążą się ryzyka realizacji tych przedsięwzięć, została już przeprowadzona z sukcesem. Okres do odzyskania gotówki wraz z zyskiem jest relatywnie krótki – sięga dwóch–trzech lat.
Wymienione czynniki ryzyka są typowe dla branży – to stopy procentowe i dostępność kredytów hipotecznych.
Analitycy podkreślają, że firma realizuje niewielkie projekty mieszkaniowe w ścisłym centrum miasta, w standardzie premium, sama zajmuje się generalnym wykonawstwem, co pozwala uzyskiwać bardzo wysokie marże. Bank ziemi umożliwia budowę w latach 2016–2018 ponad 1,6 tys. mieszkań. Sztandarowym projektem jest Bulwar Staromiejski – zakładający rewitalizację części zabytkowych zabudowań.
