GetBack. Konrad Kąkolewski: Czas połączyć siły i wypracować najlepsze rozwiązanie

Poniżej prezentujemy pełną treść materiału, który trafił do redakcji „Parkietu", a którego to autorem jest Konrad Kąkolewski.

Szanowni Państwo,

A. Ponieważ:

1. Uważam że GetBack ma bardzo dobre aktywa oraz proces operacyjny, które umożliwiają - po dokapitalizowaniu Spółki - wytworzenie wartości zarówno dla Obligatariuszy (czyli spłatę zaległych kwot wg. warunkow pierwotnych i przywrócenie normalnych warunków spłaty zobowiązań), jak i dla Akcjonariuszy.

2. Jestem po spotkaniach i rozmowach z kilkuset Obligatariuszami, z których przeważająca większość popiera moją kandydaturę do Rady Wierzycieli w celu wniesienia know-how w zakresie analizy liczb, rozumienia modelu biznesowego Spółki i przez to wygenerowania najlepszego możliwego układu w ramach postępowania restrukturyzacyjnego, a także w celu przyprowadzenia zasilenia gotówkowego do Spółki przez Inwestorów.

3. Jestem po spotkaniach i rozmowach z Inwestorami zarówno tymi, którzy byli aktywni na dzień mojego rozstania się ze Spółką, jak i kilkoma nowymi, z których ostatniego spotkałem fizycznie podczas wielogodzinnej wspólnej pracy w ostatni piątek i podjęliśmy dalszą pracę przez ostatni weekend, która ma być kontynuowana w najbliższych dniach.

4. Od 2012 roku do dzisiaj, mówiąc potocznie, udało mi się "sprzedać" GetBack lub pozyskać akcept następujących Kluczowych Instytucji (każdorazowo po bardzo dokładnym sprawdzaniu przez Nich tego co robimy):

a. międzynarodowych inwestorów instytucjonalnych w akcje Spółki - co najmniej 20 takich inwestorów, w tym największe fundusze inwestycyjne oraz bank o największej kapitalizacji na świecie, z których kilku zapłaciło w gotówce cenę przy nabyciu od Poprzedniego Właściciela powyżej 800 mln złotych, a następnie kilkaset milionów złotych przy obejmowaniu akcji podczas wchodzenia na Giełdę. Warto przypomnieć, że ponad 6 banków i domów maklerskich, w tym jeden z największych banków na świecie, wydało bardzo pozytywne rekomendacje co do spodziewanej ceny akcji spółki w najbliższej przyszłości, a ten największy światowy bank inwestycyjny wskazał taką cenę na poziomie 35 złotych za akcję zaledwie kilka miesięcy temu.

b. międzynarodowych inwestorów instytucjonalnych w obligacje - co najmniej 10 takich inwestorów, w tym duże fundusze inwestycyjne oraz fundusze emerytalne, które wpłaciły kilkaset milionów złotych. Do tego kilka banków, które finansowały naszą działalność również na kilkaset milionów złotych.

c. międzynarodowych inwestorów w portfele wierzytelności - co najmniej 3 takich inwestorów, w tym jedną z największych firm windykacyjnych na świecie z USA

d. międzynarodowe agencje ratingowe - S&P, Fitch, Eurorating, z których największa jeszcze kilkadziesiąt dni temu zwiększyła perspektywę naszego ratingu z 'neutral' na 'positive'

e. audytorów - spółka ma 32 fundusze inwestycyjne, które zgodnie z ustawą podlegają audytowi co kwartał zatem w ciągu roku jest to 128 pozytywnie zakończonych audytów wykonany przez renomowane firmy z tak zwanej Wielkiej Czwórki (zero opinii z zastrzeżeniami). Do tego 7 Komitetów Inwestycyjnych poszczególnych Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych, które zarządzały tymi funduszami oraz kilku niezależnych wyceniających portfele autoryzowanych przez KNF

f. regulatorów w tym KNF (2 prospekty emisyjne w ciągu ostatnich kilkunastu miesięcy, w tym jeden prospekt emisyjny obligacji publicznych oraz prospekt emisyjny akcji), a także UOKiK (jako praktycznie jedyna firma z tej branży brak kar)

B. Uważam, że:

1. Żeby wygenerować najlepszą wartość dla Obligatariuszy i Akcjonariuszy konieczne jest, formalnie w ramach obecnie istniejącego procesu restrukturyzacyjnego - bez jego podkopywania - wypracowanie układu, który uwzględnia udział Inwestorów Zewnętrznych i zakłada dopływ pieniędzy do Spółki. W zgodnej opinii ekspertów układ restrukturyzacyjny nie będzie prawdopodobnie możliwy, ani wykonalny bez uruchomienia działania Spółki w normalnym zakresie poprzez dokapitalizowanie ponieważ w szybkim czasie dojdzie do erozji jakości aktywów oraz zmniejszenia potencjału spłat gotówkowych z posiadanych portfeli (Klienci Dłużnicy widząc że Spółka sama nie płaci, przestają płacić, co powoduje rozwiązywanie ugód, które są podstawą naszego bardzo polubownego biznesu, a najlepsi Pracownicy z zespołu odchodzą). Sprzedaż portfeli w tym rozmiarze na tak mało płynnym rynku nie da - choć oczywiście jest bardzo oczekiwana przez Konkurentów - odpowiednich dopływów gotówkowych do Spółk, bo ceny w sprzedaży wymuszonej będą bardzo niskie, bo na tym rynku nie ma konkurencji odpowiedniej, aby były wysokie.

2. W tym celu konieczne jest otwarcie aktywnych rozmów z Inwestorami przez Spółkę i praca z tymi Inwestorami nad danymi, które są im potrzebne do podjęcia decyzji inwestycyjnych, a które to dane są obecnie w Spółce - w rękach bardzo dobrego Zespołu, który zajmował się tą działalnością przez cały okres funkcjonowania Spółki.

3. Konieczne jest "zakasanie rękawów" nad pracą z tymi Inwestorami przez osoby, które mają doświadczenie na tym rynku i które faktycznie prowadziły już takie procesy i realnie mogą pokazać pozytywne wyniki swojej pracy potwierdzone tym, że ktoś zainwestował pieniądze po wykonanej przez siebie szczegółowej analizie (vide pkt. A.4).

4. Obecnie konieczne jest scentralizowanie wszystkich działań tak, żeby dostęp do danych oraz do zasobów w tym menedżerów, którzy są postrzegani przez Inwestorów jako twórcy sukcesów Spółki był możliwy w jednym miejscu czyli w Spółce tak, aby nie tracić czasu, bo jest to czynnik kluczowy - z każdym dniem wartość Spółki oraz potencjalnego układu będzie malała.

C. Dlatego:

1. W dniu dzisiejszym wysyłam informację do Abris, że jesteśmy - to znaczy ja oraz pozostali twórcy GetBack (z wieloletnim doświadczeniem w uznanych międzynarodowych firmach windykacyjnych) - w pełni do dyspozycji jako osoby, które chcą zaangażować się z całą siłą w najlepszą możliwą do osiągnięcia sprzedaż Spółki w celu jej dokapitalizowania i wytworzenia najlepszego dla wszystkich stron układu w oparciu o przywrócenie efektywności działania Spółce przez dokapitalizowanie.

2. W moim głębokim przeświadczeniu dziś jest czas na połączenie sił i wspólne wypracowanie rozwiązania - my wniesiemy wszystkie rozmowy jakie z Inwestorami dotąd prowadziliśmy oraz zapewnimy szybkie poruszanie się do przodu w całym procesie, bo mamy sukcesy w tym zakresie potwierdzone wielomaset milionami złotych wpłat na inwestycje na przestrzeni ostatnich kilku lat przez Inwestorów, którzy dokonywali tego niezależnie i samodzielnie po swoich dogłębnych sprawdzeniach tego, co im przedstawialiśmy.

3. Nie dążymy w żadnym zakresie do jakiegokolwiek zaogniania relacji oraz spraw wokół Spółki, dlatego jesteśmy w stanie działać w dowolnym formalnym umocowaniu - również jako doradcy w tym procesie dla Spółki. Zaoferowaliśmy również takie działanie jako doradcy Radzie Wierzycieli poprzez Kuratora Obligatariuszy, bezpośrednio innym Kandydatom do Rady Wierzycieli oraz samym Obligatariuszom, co spotkało się z powszechnym akceptem. Uważamy że, trzeba połączyć siły i zakończyć z sukcesem to, co robiliśmy na przestrzeni ostatnich wielu miesięcy.

4. Nasze działanie nie ma pobudek marketingu osobistego - jesteśmy również, po przygotowaniu takiego układu oraz jego wprowadzeniu w życie - gotowi do pracy w jakiejkolwiek formule tak, aby taki układ został faktycznie zrealizowany i wszyscy odnieśli swoje korzyści w gotówce.

Serdecznie pozdrawiam,

Konrad Kąkolewski

Bankowość Długi i windykacja Abris Capitea Problemy Getbacku

Wierzytelności

Windykacyjny pęd ku pieniądzom

Kredyt Inkaso, Kruk, a teraz Best – firmy zajmujące się odzyskiwaniem długów nie próżnują na rynku obligacji korporacyjnych.

Materiał Promocyjny

Nowe pełne energii BMW serii 1. Stworzone z myślą o Tobie. Zapytaj o ofertę

Wierzytelności

Fundusz zależny od Kruka wygrał licytację na zakup portfeli wierzytelności od PKO BP

Prokura NFW FIZ, jednostka zależna Kruka, wygrała licytację na zakup portfeli niezabezpieczonych wierzytelności od PKO BP. Łączna wartość nominalna portfeli wierzytelności wynosi ok. 812 mln zł - podał Kruk w komunikacie.

Wierzytelności

Best także skorzystał z oferty Żabki

Kolejna spółka windykacyjna z sukcesem zamknęła emisję obligacji. Best wzbogacił się o 75 mln zł.

Wierzytelności

Kruk potwierdza: 1 mld zł zysku coraz bliżej

Windykacyjna firma Kruk miała po trzech kwartałach 959 mln zł zysku netto. To o 27 proc. więcej niż w analogicznym okresie rok wcześniej.

Materiał Promocyjny

Cyfrowe narzędzia to podstawa działań przedsiębiorstwa, które chce być konkurencyjne

Przedsiębiorstwa w Polsce doświadczyły wzrostu kosztów działalności i musiały sobie z nimi radzić, często odkładając inwestycje w ICT. Czy ograniczając wydatki na ten cel firmy postępowały racjonalnie?

Wierzytelności

Gigantyczny popyt na obligacje Kruka. Pomogło IPO Żabki?

Firma windykacyjna Kruk zakończyła kolejną, publiczną emisję obligacji. Pozyskała z niej 75 mln zł. Popyt przerósł oczekiwania spółki.

Wierzytelności

Kredyt Inkaso wyemituje obligacje o wartości do 30 mln zł

Zarząd Kredyt Inkaso zdecydował o emisji obligacji serii T1 w ramach ustanowionego programu emisji obligacji - poinformowała spółka w komunikacie. Spółka wyemituje do 30 tys. obligacji o łącznej wartości nominalnej do 30 mln zł.

Dywidendy

Jakie dywidendy od banków w 2025 r.

Przy rekordowych zyskach w 2024 r. akcjonariusze banków mogą liczyć na wypłaty liczone łącznie w dziesiątkach miliardów złotych. W przeliczeniu na akcję największe mogą być dywidendy Santander BP czy ING BSK – prognozują analitycy.

Analizy rynkowe

Spółki z potencjałem do portfela na 2025 rok. Na kogo stawiają analitycy?

Eksperci kilku czołowych biur maklerskich przedstawili strategie inwestycyjne na 2025 rok, wskazując jednocześnie faworytów wśród krajowych spółek.

Finanse

Już wiadomo, co zamiast WIBOR

Nowym wskaźnikiem referencyjnym w Polsce, ma być indeks z rodziny WIRF- zdecydowano.

Finanse

Kredyty złotowe nie do podważenia

Rada Przedsiębiorczości apeluje o aktywne działania na rzecz ochrony rynku finansowego.

Finanse

KS NGR wybrał indeks WIRF jako wskaźnik referencyjny zastępujący WIBOR

Komitet Sterujący Narodowej Grupy Roboczej (KS NGR) ds. reformy wskaźników referencyjnych dokonał wyboru propozycji indeksu z grupy WIRF: indeksu o technicznej nazwie WIRF– jako docelowego wskaźnika referencyjnego stopy procentowej, który miałby zastąpić wskaźnik referencyjny WIBOR, podała Komisja Nadzoru Finansowego (KNF).

Szymon Midera, prezes PKO Banku Polskiego

Banki

Prezes PKO BP: Wychodzimy daleko poza naszą strefę komfortu

O zarzutach dla wcześniejszych władz PKO BP. O tym, jak rozwiązać problem kredytów frankowych i dlaczego nie boi się pozwów za WIBOR. O tym, czy bank będzie partnerem Allegro i dlaczego już dziś zaprasza wszystkich przedsiębiorców – mówi Szymon Midera, prezes PKO Banku Polskiego.

Gościem programu Adama Roguskiego był Waldemar Rogowski, główny ekonomista Biura Informacji Kredytow

Nieruchomości

Waldemar Rogowski, BIK: Stygnie popyt na kredyty mieszkaniowe

Słysząc o dużej ofercie mieszkań na rynku i deweloperskich promocjach oraz spodziewając się spadku cen, potencjalni nabywcy wstrzymują decyzje. Dominuje strategia „czekaj i obserwuj” – mówi Waldemar Rogowski, główny ekonomista Biura Informacji Kredytowej.

Oszczędzanie

Przestępcy poszukują w sieci „mułów finansowych”

Rozwój technologii i dostępność transakcji online stwarzają również nowe możliwości dla cyberprzestępców. Jednym z poważnych zagrożeń jest zjawisko tzw. mułów finansowych – osób zaangażowanych w transfery środków na rzecz zorganizowanych grup przestępczych, które często nieświadomie biorą udział w procederze prania pieniędzy, co może wiązać się z poważnymi konsekwencjami prawnymi i finansowymi.

Sinsay to obecnie najważniejsza marka grupy LPP

Handel i konsumpcja

Kwartalne wyniki LPP rozczarowały. Analityk: LPP zaczyna ścigać się z CCC

Zyski gdańskiej grupy odzieżowej w trzecim kwartale br. nie urosły. To efekt przyspieszenia rozwoju zarządzonego przez założyciela. W 2025 r. firma ma pędzić. Jej sieć sprzedaży ma urosnąć o 35-40 proc.

Giełda

Na GPW znów robi się czerwono. Kulą u nogi jest dzisiaj firma LPP

Na warszawskiej giełdzie po raz kolejny przewagę mają niedźwiedzie. Czy popytowi uda się wyprowadzić kontrę?

Frank szwajcarski słabł w czwartek rano, w reakcji na cięcie stóp przez Szwajcarski Bank Narodowy.

Gospodarka światowa

Szwajcarski bank centralny mocno tnie stopy

Szwajcarski Bank Narodowy (SNB) obciął główną stopę procentową o 50 pb. , do poziomu 0,5 proc. Analitycy spodziewali się wcześniej cięcia tylko o 25 pb.

Wykres Dnia

Majątek netto Elona Muska przekroczył 400 miliardów dolarów

Stało się to, gdy akcje Tesli osiągnęły nowy ATH. Od zwycięstwa Trumpa majątek Muska wzrósł o 66 proc. Jego startup SpaceX jest wyceniany na 350 miliardów dolarów po niedawnej sprzedaży akcji.

Poranek maklerów

WIG20 cienko przędzie. Nasdaq pokonał 20000 pkt

Oczy inwestorów były wczoraj zwrócone na USA, gdzie publikowano dane o inflacji. Ta wypadła zgodnie z oczekiwaniami, ale szyki popsuł inwestorem Orlen.

Dywidendy

Jakie dywidendy od banków w 2025 r.

Rekomendacje

Akcje Kęt warte więcej

Akcje przetwórcy aluminium są niedowartościowane – uważają eksperci Trigon DM.

Jan Karczewski, dyrektor ds. klientów strategicznych, Michael/Ström Dom Maklerski

Komentarze

Zamrożone decyzje

Niespodziewanie prezes NBP Adam Glapiński przewrotnie przesunął perspektywę powrotu do obniżek stóp procentowych na 2026 rok.

Łukasz Bugaj, CFA doradca inwestycyjny BM Banku Millennium

Okiem eksperta

Kolejny zaskakujący rok

Zbliżający się koniec grudnia to dobry czas na podsumowanie mijającego roku. Żeby to zrobić, cofnijmy się jednak o 12 miesięcy.

Technologie

11 bit i PCF. Czy w grach dzieje się coś złego?

W zeszłym roku zatrudnienie cięli i robili odpisy producenci gier mobilnych. Teraz przyszedł czas na pozostałych. W środę rynkiem zatrzęsła informacja od 11 bit studios.

Prezes Enei Grzegorz Kinelski będzie rozmawiał o nowym modelu wsparcia elektrowni węglowych. Fot. mp

Energetyka

Zimna rezerwa węglowa w talii kart Enei

Enea, która opublikowała strategię do 2035 r., chciałaby przenieść elektrownie węglowe o mocy ok. 900 MW do tzw. zimnej rezerwy. Jednak nie było to konsultowane z rządem.

Andrzej Bebłociński, trading, DCM, Trigon DM

Komentarze

Co martwi ministra finansów?

Inflacja za oceanem była zgodna z oczekiwaniami i utwierdziła inwestorów w przekonaniu, że za tydzień Fed zdecyduje się na kolejną obniżkę stóp.

Fundusze inwestycyjne

Już bez szału popytu na fundusze dłużne

W listopadzie napływy do funduszy obligacji wyraźnie się zmniejszyły. Co ciekawe, był to najlepszy w tym roku miesiąc funduszy akcji.

Chemia

Piąta instalacja kwasu azotowego w Puławach

Nowa linia o mocy 1 tys. t na dobę powstała za 300 mln zł. Wkrótce ruszy czwarta instalacja neutralizacji o zdolności 1,3 tys. t na dobę. Dzięki nim Azoty zwiększą moce produkcyjne w zakresie nawozów granulowanych.

Technologie

Premier: TVN i Polsat na listę spółek pod ochroną

Po medialnej burzy dwie prywatne stacje telewizyjne w Polsce trafią na listę spółek, których sprzedaż może zablokować rząd.

Gospodarka krajowa

Czego boją się polscy ekonomiści? „Czasu już nie ma”

Inflacja nie jest już postrzegana jako problem. Znacznie poważniejszym zagrożeniem dla Polski jest m.in. sytuacja zewnętrzna.

Biura maklerskie

BM PKO BP przegrywa z gigantami

Polski broker w listopadzie wypadł z pierwszej trójki najaktywniejszych pośredników na GPW. Zagranica znów pokazała moc.

Analizy rynkowe

Spółki z potencjałem do portfela na 2025 rok. Na kogo stawiają analitycy?

Eksperci kilku czołowych biur maklerskich przedstawili strategie inwestycyjne na 2025 rok, wskazując jednocześnie faworytów wśród krajowych spółek.

Surowce i paliwa

Orlen chce Nowej Chemii zamiast Olefin III

Sztandarowa inwestycja byłego zarządu Orlenu została zatrzymana. Powodem jest brak rentowności. Na bazie tego, co już powstało, będzie realizowane przedsięwzięcie o nazwie Nowa Chemia. Ma być zyskowne. Nowy zakład ruszy najwcześniej w 2030 r.

Gospodarka światowa

Zielone światło do cięcia stóp

Inflacja konsumencka była zgodna z prognozami. Rynek spodziewa się więc, że Fed obetnie stopy w grudniu, ale w styczniu raczej nie zmieni ich poziomu.

dr Mirosław Kachniewski prezes Zarządu, Stowarzyszenie Emitentów Giełdowych

Felietony

Wspólny manifest rynkowy

Z prawdziwą unią rynków kapitałowych będziemy mieli do czynienia dopiero wówczas, kiedy inwestor indywidualny z dowolnego kraju unijnego będzie mógł kupić akcje dowolnej małej spółki notowanej na jakimkolwiek rynku unijnym w prosty i tani sposób.

Debiuty

Kulawe statystyki tegorocznych debiutów na GPW

Liczbę ofert ratują firmy z NewConnect, a wartość – Żabka. W tle jednak widać dużą niemoc polskiego rynku IPO. Jaki będzie 2025 r.?

Obligacje

Victoria Dom przydzieliła obligacje serii Z, pozyskała 86,3 mln zł

Victoria Dom przydzieliła 128 inwestorom 86 277sztuk obligacji z planowanej na 100 tys. emisji serii Z o wartości 1 tys. zł każda i łącznej wartości 86,28 mln zł, podała spółka.

Giełda

GPW czeka na nowy impuls

Środowe notowania na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie skończyły się mocnymi spadkami najważniejszych indeksów. WIG20 stracił 0,91 procent, gdy indeks szerokiego rynku WIG oddał 0,70 procent.